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    Debêntures: Saiba o que São, Tipos e Como Investir - Guia (2019)

    by Rico.com.vc | 30 de Janeiro, 2019

    debentures

    As debêntures costumam ser indicadas para a diversificação dos investimentos.

    Elas são ativos de renda fixa. Ou seja, trata-se de um investimento com rendimento previsível.

    Nos últimos anos, elas têm se tornado mais populares, pois costumam oferecer rendimentos atrativos e acessibilidade.

    Com os juros baixos da economia, os investidores, principalmente os que ainda estão na poupança, buscam investimentos mais rentáveis. 

    Então, as debêntures podem ser a escolha certa. Ao mesmo tempo, é necessário conhecê-las a fundos antes de investir, pois o risco é proporcional ao rendimento

    Além deste fator, você precisa avaliar outros pontos, como o aporte inicial e o seu tipo. Caso contrário, é possível acarretar perdas. 

    Neste artigo, você entenderá tudo sobre as debêntures para começar a investir e fazer o seu dinheiro render de verdade a partir de hoje: 

    • O que são debêntures? 
    • Como funciona uma debênture
    • Tipos de debêntures hoje no Brasil 
    • Qual a rentabilidade das debêntures em 2019? 
    • Qual foi a rentabilidade das debêntures em 2018 [Histórico]
    • Como investir em debêntures passo a passo em 2019
    • Aplicando em debêntures por meio de Fundos de Investimentos
    • Simulação de debênture incentivada e comum
    • Prazos de investimento das debêntures
    • Tributação de debêntures
    • Por que investir em debêntures? Riscos x oportunidades
    • O que você precisa saber antes de decidir se deve investir em debêntures?
    • Como escolher a melhor debênture em 2019
    • Como declarar debêntures no IR
    • Quem pode emitir debêntures?

    Se você tiver qualquer dúvida, deixe um comentário no final da página.

    Boa leitura! 

    O Que São Debêntures?

    As debêntures são títulos de dívidas. Basicamente, você empresta o seu dinheiro para uma empresa. Em troca, recebe um rendimento anual acertado no momento da compra, por exemplo, 6,0% + IPCA.

    Estes ativos pertencem à renda fixa. Portanto, a taxa de rentabilidade deve se manter até a data do vencimento. 

    No regaste das debêntures, você receberá o capital que emprestou à empresa já corrigido e os rendimentos anteriormente acertados. 

    Se quiser ver um resumo, dê o play abaixo:

    Como Funciona Uma Debênture

    Quando uma empresa precisa de recursos para aumentar capital, custear projetos ou pagar dívidas, algumas formas de se fazer isso são: geração de fluxo de caixa positivo, emissão de ações, emissão de debêntures, entre outros.

    O surgimento das debêntures remonta o período da revolução industrial no Reino Unido, onde as novas indústrias precisavam de investimentos para financiar sua expansão.

    No Brasil, estes ativos ainda são relativamente novos para os investidores, pois era necessário ter altos montantes para começar. 

    Atualmente, as debêntures estão mais acessíveis e podem ser consideradas como importantes instrumentos para o desenvolvimento das companhias brasileiras. 

    Então, o principal objetivo destes ativos é a captação de recursos para as empresas. De outro lado, o recebimento de rendimentos por parte do investidor. 

    Qual a diferença entre debêntures e ações? 

    Apesar de que ambos ativos sejam emitidos pelas empresas, há várias diferenças entre as debêntures e as ações

    Para começar, as debêntures são investimentos de renda fixa. Já as ações são da renda variável

    O objetivo de ambas é a captação de recursos para as empresas. Porém, as ações consistem em parte do capital social delas.

    Assim, ao adquirir estes papéis você pode se tornar sócio do negócio e tem direito no recebimento de proventos.

    Nas debêntures, você apenas empresta o seu dinheiro em troca de uma taxa de rendimento. Além disso, elas tendem a ser mais estáveis do que as ações

    Tipos de Debêntures Hoje no Brasil

    debentures tipos hoje no brasil

    As comuns e as incentivadas estão entre as mais ofertadas

    Mesmo que as debêntures sejam investimentos de renda fixa, elas possuem categorias. Antes de investir, é fundamental conhecê-las para fazer a escolha apropriada segundo os seus objetivos como investidor.

    Em geral, há dois tipos: as simples e as conversíveis.

    Debêntures Simples

    Elas conhecidas como "Não-Conversíveis em Ações", são títulos que não dão direito à conversão em ações da companhia emissora.

    Debêntures Conversíveis

    São títulos com possibilidade de conversão em ações da companhia emissora.

    Debêntures Incentivadas

    Elas são isentas de Imposto de Renda e IOFEssa é uma grande vantagem para o investidor que deseja aplicar pagando menos taxas.

    Isso acontece, pois estas debêntures são emitidas por empresas que possuem projetos de infraestrutura, como aeroportos e estradas. 

    Assim, o governo concede isenção de impostos para as companhias, que, posteriormente, a repassa aos investidores.

    Debêntures Comuns  

    As debêntures comuns possuem incidência de imposto de renda regressivo. Ou seja, quanto maior o tempo da aplicação, menos imposto é cobrado - o mesmo para a maioria de investimentos de renda fixa.

    É importante ressaltar que o desconto do IR é apenas sobre a rentabilidade acumulada no período e não sobre todo o valor aplicado. A incidência do imposto acontece conforme a tabela abaixo:

    Tempo de aplicação

    Tributação

    Até 6 meses

    22,5%

    De 6 a 12 meses

    20%

    De 12 a 24 meses

    17,5%

    Mais de 24 meses

    15%

    Ao entender a diferença entre debêntures incentivadas e comuns, é normal pensar que a incentivada será sempre a melhor por não haver IR.

    Essa lógica não funciona quando estamos falando de investimentos. Isso porque vai depender da taxa atrelada às debêntures.

    Por isso, é importante analisar antes de investir. Um jeito simples de fazer isso é usar simuladores, como os que temos aqui na Rico

    Qual a Rentabilidade das Debêntures em 2019?

    debentures qual a rentabilidade

    Há 3 tipos de debêntures de acordo com o rendimento e possibilidade de investir em custo de IR

    A queda das taxas de juros dos últimos anos tornou os rendimentos da renda fixa menos atrativos. 

    Esta tendência trouxe destaque aos investimentos que, inicialmente, estavam fora do radar dos investidores, como as debêntures. 

    Para 2019, as previsões do mercado indicam que os juros devem continuar no mesmo patamar.

    Além disso, a mudança na política de atuação do BNDES e o cenário interno tornam o mercado de capitais mais competitivo. 

    Segundo o último levantamento da B3, até o dia 5 de janeiro, a emissão de novas debêntures estava em R$ 5 bilhões.  

    Então, este pode ser um bom momento para começar a investir nestes ativos, principalmente nos incentivados. 

    Por serem provenientes do crédito privado, há possibilidade de encontrá-los com taxas de rentabilidade mais atrativas quando comparados a outras aplicações, como Tesouro Direto e LCA

    Mas, antes de tomar qualquer decisão, você precisa avaliar o tipo de rendimento que as debêntures podem oferecer. Basicamente, há três: prefixado, pós-fixado e híbrido. 

    Pós-fixado

    O rendimento está atrelado a algum indicador do mercado, como a taxa Selic e o CDI.

    Neste caso, os retornos são conhecidos apenas no resgate da aplicação, pois estes índices variam com o tempo. 

    Mesmo para as debêntures pós-fixadas, você como cliente, pode simular em nosso site para ter uma estimativa de quanto o seu dinheiro poderá render. 

    Prefixado

    As debêntures prefixadas possuem taxa de rentabilidade fixa e conhecida no momento da compra, por exemplo, 9,0% ao ano. 

    Então, ao investir nestes ativos, você já sabe quanto o seu dinheiro vai render até a data do vencimento.   

    Híbrido

    Uma modalidade muito comum quando se trata de debêntures. A rentabilidade une a taxa fixa a um indicador, como o IGP-M e o IPCA.

    Este tipo de rendimento costuma ser atrativo por conta da possibilidade de ganho real, por conta da taxa fixa sobre o índice, por exemplo, 8,0% + IPCA. 

    Note que no exemplo acima, a rentabilidade ficou em 8% acima da inflação do período. 

    Qual Foi a Rentabilidade de Debêntures em 2018 [Histórico]

    Assim como para qualquer ativo, você, como investidor, deve analisar a consistência dele no tempo. 

    Nas debêntures, este fator deve ser ainda melhor verificado, pois ele demonstra o comprometimento da empresa em relação ao repasse dos rendimentos. 

    De acordo com o levantamento realizado pela B3, em 2018, houve a emissão de R$ 147 bilhões de debêntures, que representa um novo recorde para o país. 

    A taxa de rentabilidade dessa aplicação depende de fatores, como emissor, prazo de aplicação e risco envolvido. 

    Como Investir em Debêntures Passo a Passo em 2019

    debentures como investir passo a passo

    Siga estes passos infalíveis e faça o seu dinheiro render ainda hoje

    Há duas formas de investir em debêntures: adquirindo os títulos ou por meio de fundos de investimento, ambos no site da corretora.

    Em qualquer uma das modalidades, é preciso seguir os seguintes passos:

    • Abra a sua conta em uma corretora de valores
    • Transfira o valor que quer investir da sua conta bancária para sua conta na corretora através de TED de mesma titularidade
    • Selecione o investimento e realize da mesma forma que faria em seu Internet Banking

    Investindo em Debêntures no site da corretora

    Onde são negociadas as debêntures?

    Depois de ter seguido os passos acima, basta acessar a área de investimentos em renda fixa. Uma lista de debêntures disponíveis para compra irá aparecer.

    Em seguida, é só selecionar em qual deseja investir e clicar no carrinho de compras. Digite o valor da aplicação e coloque a sua assinatura eletrônica. Depois disso, é só clicar em "comprar" e pronto.

    Após a liquidação (compra do ativo), você poderá acompanhar o seu investimento em sua área logada.

    Saiba que aqui na Rico você não paga taxa para investir em debêntures.

    Aplicando em Debêntures por Meio de Fundos de Investimento

    debentures aplicando por meio de fundos

    Começar a investir com ajuda profissional tende a ser uma boa escolha para os iniciantes

    O investimento em debêntures pode ser feita através dos Fundos de Investimentos

    Tenha em mente que esta é uma maneira mais prática de investir, pois há a gestão é feita por profissionais especializados. 

    Ao mesmo tempo, trata-se de um investimento indireto, já que não é possível comprar ou vender as debêntures no momento desejado. 

    Os Fundos de Investimentos costumam investir nas debêntures incentivadas. Então, há a isenção de Imposto de Renda (IR). 

    Esta forma de investir pode ser ideal para os iniciantes, pois o gestor profissional possui maior experiência para lidar com os riscos. 

    Caso você tenha pouco tempo para acompanhar os seus ativos, esta também deve ser uma boa alternativa. 

    Sem contar que com apenas uma cota, é possível ter acesso a várias debêntures. Então, esta pode ser a escolha certa para investir em debêntures com pouco dinheiro

    Para adquirir estes fundos, é só acessar a nossa plataforma de fundos e selecionar o de debêntures.

    Antes de aplicar, é recomendável conferir informações do fundo, como a rentabilidade esperada, prazo de aplicação e aporte inicial. 

    Para aplicar, é só digitar o valor que deseja investir, inserir a assinatura eletrônica e clicar em "Aplicar".

     

    Prazos de Investimento da Debênture

    O prazo varia de médio a longo, a partir de 2 anos, de acordo com o emissor. 

    Para investir em debêntures, é importante fazer um planejamento financeiro, pois o ideal é aguardar até a data do vencimento.

    O resgate antecipado consiste em uma venda a preço de mercado. Isso significa que o seu valor pode ser maior ou menor do que você pagou. 

    Portanto, é possível ter perdas ou levar mais tempo para concluir a liquidação. 

    Tributação de Debêntures

    Debêntures incentivadas

    Os custos de aplicação em debêntures incentivadas são baixos, podendo até não ter custo.

    Neste caso, a única taxa existente é por parte da corretora de valores que as oferece.

    Na Rico, você investe em debêntures incentivadas e em qualquer ativo de renda fixa com custo zero. Incrível, não é mesmo? 

    Debêntures comuns

    Já nas debêntures comuns, há incidência de IR regressivo como mostramos acima. Então, quanto mais tempo investir, menor será o custo. 

    Fundos de Investimento

    O investimento em debêntures incentivadas por meio dos Fundos de investimentos possui as seguintes taxas:

    • Taxa de administração: em torno de 1% ao ano. 
    • Taxa de performance: que pode ou não ser cobrada, dependendo do regulamento do fundo. Geralmente, essa taxa é de 20% do que exceder um indicador, como o IPCA ou o CDI.

    Perceba que, neste caso, os custos são provenientes apenas do Fundo de Investimento. Para a debênture em si não há taxas. 

    Por que Investir em Debêntures? Riscos x Oportunidades

    Você ainda pode estar se perguntando agora: mas por que devo aplicar em debêntures?

    Os juros da economia, como a taxa Selic e a inflação, tendem a permanecer sob controle em 2019 e pelos próximos anos. 

    Diante disso, a renda fixa deve oferecer rendimentos mais modestos, ou seja, o seu dinheiro pode render menos. 

    Se você deseja reverter este quadro, uma das alternativas mais assertivas tende a ser a diversificação

    As debêntures podem ser boas alternativas de investimento diversificado, pois possuem rendimentos mais atrativos. 

    Desta forma, a sua carteira deve apresentar melhor rendimento do que quando composta apenas por ativos que rendem próximo de 100% do CDI. 

    A diversificação é acompanhada pelas debêntures porque elas não são indicadas para que você invista todo o seu capital nelas. 

    Isso porque, estes ativos possuem alto risco. Não há garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) contra calotes da empresa emissora. 

    Então, em caso de falência ou não cumprimento com os pagamentos, você perde o que investiu. 

    Por isso, o ideal é balancear o risco x oportunidade oferecidos pelas debêntures, ou seja, priorize empresas estáveis e sólidas. 

    Lembre-se de que quanto maior o rendimento, mais arriscado será o investimento. Portanto, tende a ser melhor ter um ativo que rende um pouco menos, mas que honra com seus compromissos. 

    Além disso, uma boa prática é aplicar uma parte segura do seu capital em debêntures. 

    Caso você não possua uma reserva de emergência ou investiu para o curto prazo, é recomendável priorizar outros ativos, como o Tesouro Direto e o CDB

    Por fim, descubra e respeite o seu perfil de investidor. As debêntures são mais voltadas aos investidores moderados e arrojados. 

    Tenha em mente que não adianta ter um investimento de alta rentabilidade, mas viver preocupado. 

    O que você Precisa saber Antes de Decidir se Deve Investir em Debêntures?

    debentures caracteristicas

    A nota de rating e a liquidez são aspectos fundamentais

    Prazo

    Esse investimento está disponível para prazos acima de 2 anos. E é recomendado manter a aplicação até o final.

    Liquidez das debêntures

    A liquidação das debêntures depende do emissor. No geral, elas possuem D+2, ou seja, são dois dias úteis para que o dinheiro resgatado esteja disponível na sua conta. 

    Então, antes de escolher o ativo, você deve ficar atento a este prazo.  

    Rentabilidade

    É possível encontrar debêntures que paguem acima do CDI. Mas, é preciso estar atento aos riscos envolvidos. 

    Aqui na Rico, você pode ficar tranquilo. Antes de ofertar aos nossos clientes, todas as debêntures passam por uma rigorosa análise. 

    Nota de rating

    A nota de rating representa a classificação de risco do emissor. Ela mostra a tendência que a companhia em honra com os pagamentos dos rendimentos e à falência. 

    Portanto, o ideal é priorizar as debêntures que possuem rating próximo de A+

    Informações sobre as debêntures

    Antes de investir, você deve checar todos as informações pertinentes às debêntures desejadas. 

    Na Rico, disponibilizamos todos estes dados aos nossos clientes. Então, basta acessar a plataforma e seguir o passo a passo mostrado neste artigo. 

    Além de nossa plataforma, há o Anbima Data. Este é um banco de informações sobre as debêntures, como taxa de rentabilidade, vencimento e emissão.  

    Como Escolher a Melhor Debênture em 2019

    O primeiro passo é ter conta em uma corretora e avaliar as opções disponíveis. É importante também analisar qual é a empresa que está negociando o título.

    Um importante fator de decisão é a nota de classificação de risco de crédito, também conhecida como rating.

    Essa nota é dada de acordo com a avaliação realizada por agência de classificação de risco como Fitch Ratings, Moody'sStandard & Poor's. Basicamente, elas avaliam a possibilidade de a entidade emissora do título saldar suas dívidas.

    A nota varia de A a C, podendo chegar a D. Quanto mais alta a nota, maior a probabilidade de que a instituição honre seus compromissos, e tenha menos chances de falir, por exemplo.

    Como não há garantia do FGC, essa é uma excelente maneira de tomar uma decisão segura na hora de investir.

    Em nosso site, você confere a nota concedida, como pode ver abaixo. Veja que no exemplo, a debênture tem nota A, segundo a agência Fitch. Ou seja, um produto de excelente qualidade.

    Além de avaliar o emissor, é necessário considerar o aporte inicial. Ele determina o valor mínimo para a aquisição do ativo.

    O prazo de aplicação também deve estar alinhado às suas metas como investidor. Lembre-se de que o resgate antecipado das debêntures é pouco flexível.

    Jamais comprometa o capital destinado a objetivos, como fundo de emergência ou viver de renda

    Por fim, para escolher a melhor debênture em 2019, avalie se o rendimento oferecido está de acordo com o mercado, isto é, próximo do CDI. 

    Uma dica é utilizar o nosso Simulador de Investimentos ou consultar um dos nossos especialistas. 

    Assista ao vídeo abaixo para saber mais sobre rating dos emissores: 

    Como Declarar Debêntures no IR

    Investir em debêntures não obriga você a fazer a declaração do Imposto de Renda. No entanto, fique atento aos cenários de obrigatoriedade:

    • Você teve atividades na bolsa de valores?
    • Possui mais de R$300 mil em bens como casa, carro + investimentos?
    • Recebeu rendimentos isentos acima de R$40 mil anual em investimentos + indenizações, seguro-desemprego e etc?

    Se disse sim para um deles, você precisa declarar todos os seus investimentos (isentos ou não). Veja como fazer isso abaixo:

    1. Acesse 'Bens e Direitos'
    2. No campo 'Código' selecione o item '45 - Aplicação de renda fixa (CDB, RDB e outros)'
    3. No campo 'Discriminação', descreva o tipo de produto que adquiriu, o nome e CNPJ da instituição onde o seu investimento foi feito
    4. No campo 'Situação em 31/12/2017', digite o preço de aquisição relatado na declaração de 2018 ou deixe em branco, caso não tenha investido neste ano de referência, como consta no seu Informe de Rendimentos
    5. No campo 'Situação em 31/12/2018', digite o saldo do investimento nessa data, exatamente como o mostrado no seu Informe de Rendimentos
    6. Repita o processo para cada um dos seus investimentos de renda fixa, com a nomenclatura que consta no seu Informe de Rendimentos

    Agora, é preciso informar quanto você conseguiu em rendimentos:

    1. Acesse 'Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva'
    2. Selecione o 'item 6 - Rendimento de aplicações financeiras'
    3. Clique em Novo
    4. Em 'Tipo de beneficiário' deixe 'Titular' caso você tenha feito a aplicação
    5. No campo 'CNPJ da Fonte Pagadora' digite o CNPJ da corretora ou banco
    6. No campo 'Valor', você deve informar a soma total dos rendimentos recebidos através da Corretora ou Banco (mesmo que eles estejam fragmentados no informe)

    Quem Pode Emitir Debêntures?

    Não é qualquer empresa que pode emitir debêntures.

    Essa regulamentação diminui bastante o risco de calote por parte dos emissores. É preciso cumprir algumas regras para captar recurso via debêntures.

    A primeira é que apenas empresas de sociedades anônimas podem emitir (Sociedade por Ações ou S.A.). Elas também não podem pertencer à área de finanças. A companhia pode ter capital aberto ou fechado para ser S.A.

    No entanto, para emitir títulos publicamente de debêntures, elas devem, obrigatoriamente, ter cadastro na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e capital aberto na Bolsa de Valores.

    Empresas de outros tipos, como as sociedades limitadas ("Ltda") não podem emitir debêntures. 

    Além disso, a emissão deve passar pelo crivo dos acionistas da empresa. Ao cumprir todos os requisitos, as companhias ainda precisam passar por alguns processos como:

    • Realizar a autorização da emissão através de uma Assembleia Geral dos acionistas da empresa;
    • Registrar no cartório uma escritura de emissão de debênture;
    • Fazer o cadastro das emissões na CVM;
    • Realizar os trâmites de negociação dos debêntures no mercado financeiro.

    E as empresas com capital fechado podem emitir debêntures? 

    A resposta é que não, pelo menos publicamente. A emissão até pode ser realizada, mas apenas para acionistas ou tipos específicos de investidores.

    Conclusão

    debentures conclusao

    As debêntures com rendimento acima do CDI são excelentes para diversificar sua carteira

    As debêntures podem ser os ativos que faltam para o seu patrimônio crescer ainda mais em 2019. 

    Estes ativos tendem a oferecer rendimentos mais atrativos e são voltados para objetivos de médio e longo prazos, como a aposentadoria, custeio dos estudos dos filhos ou compra de um imóvel. 

    No entanto, é preciso estar atento ao emissor, pois as debêntures não possuem qualquer garantia. 

    Continue a aprender sobre investimentos com estes outros artigos do nosso blog:

    Em 2019, a tendência é que as emissões deste investimento continue a todo vapor, principalmente para a incentivada. 

    Logo, podem surgir diversas oportunidades para você diversificar e ganhar mais. 

    Para começar a investir, basta abrir a sua conta na Rico agora mesmo. Aqui, você encontra as melhores debêntures do mercado e ainda conta com o suporte do nosso time de especialistas. 

    Se gostou desse artigo, deixe o seu comentário com dúvidas ou sugestões.

    Bons investimentos!
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