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    Títulos Bancários: O que são, Como Funcionam e Vantagens

    by Rico.com.vc | 4 de novembro, 2019

    titulos-bancarios-o-que-sao-como-funcionam-vantagens

    Investir em títulos bancários vale a pena?

    Essa é uma pergunta frequente entre aqueles que buscam aplicações financeiras para diversificar a carteira.

    E a melhor forma de encontrar a resposta é a partir de informação e conhecimento.

    Por isso, construímos um artigo completo, para que você possa conhecer as opções de títulos bancários para investir e avaliar seus prós e contras.

    Vamos em frente?

    Boa leitura!

    O que são Títulos Bancários? Confira o Significado Exato

    titulos-bancarios-o-que-sao-significado

    Títulos bancários são ativos de renda fixa emitidos pelos bancos com o objetivo de levantar capital para financiar as suas próprias atividades. 

    Ou seja, os bancos comercializam esses títulos junto a investidores para, assim, terem dinheiro para realizar suas operações, incluindo os tradicionais empréstimos, financiamentos, cheque especial, crédito consignado, entre outros produtos bancários. 

    A melhor forma de entender um título bancário, portanto, é vê-lo como um empréstimo - mas com uma sutil diferença. 

    Nesse caso, você se torna o credor ao investir, enquanto o banco figura como tomador.

    Dessa forma, a instituição financeira passa a dever para você. E o valor devido é pago com juros, como acontece em qualquer empréstimo.

    Enquanto investimento de renda fixa, sua rentabilidade é conhecida no momento da aplicação, já que as condições de remuneração são estabelecidas antecipadamente pelo emissor dos títulos. 

    Dessa maneira, para escolher a melhor opção, você deve comparar títulos bancários e investir naqueles que melhor se encaixam no seu perfil e atendam bem aos seus objetivos.

    Antigamente, esses títulos eram negociados em forma de papel. Por isso, até hoje, são chamados de papéis - ainda que a negociação atual ocorra de maneira totalmente eletrônica. 

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    Como Funcionam os Títulos Bancários?

    titulos-bancarios-como-funcionam

    Como vimos, os títulos bancários funcionam como um meio para efetivar o empréstimo que você, investidor, fornece aos bancos.

    Quando você aplica em um título bancário, a instituição que emitiu o título se compromete a pagar um determinado valor no final o prazo, de acordo com as condições pré-estabelecidas. 

    A rentabilidade dos títulos geralmente pode correr de duas maneiras: prefixada ou pós-fixada. 

    No primeiro caso, a taxa de remuneração é determinada pelo emissor e permanece a mesma até o vencimento do título. 

    Assim, você sabe no momento da aplicação qual será o retorno exato do seu investimento. 

    Já na modalidade pós-fixada, o rendimento da aplicação depende do desempenho do índice ao qual está atrelado. 

    Na maior parte das vezes, esse índice é a Taxa DI, principal referência para os investimentos de renda fixa. 

    A Taxa DI, ou só CDI, segue de perto a taxa básica de juros da economia, a Taxa Selic.

    Normalmente, quando um título bancário está atrelado à Taxa DI, sua rentabilidade é expressa como um percentual. Por exemplo, 110% do CDI. 

    Isso quer dizer que esse investimento paga o valor da taxa cheia, mais 10% dela. 

    Como exemplo, vamos considerar o CDI de 5,40% (dados de Outubro de 2019). Nesse caso, um título que tem rentabilidade de 110% do CDI ao ano vai pagar, ao final de 12 meses, 5,94% de rendimento bruto. 

    Além das duas formas mais comuns de rentabilidade, há títulos bancários que oferecem um remuneração híbrida, que mescla uma parte prefixada e outra pós-fixada. 

    Em geral, esse é o caso dos títulos atrelados à inflação

    Nessa situação, a parte prefixada do rendimento é uma taxa definida pelo banco, enquanto a outra depende da inflação. 

    Esse tipo de título é o único que oferece rendimento líquido. Ou seja, o efeito da inflação já está embutido na sua rentabilidade. 

    Principais Tipos de Títulos Bancários Existentes e Suas Características

    titulos-bancarios-principais-tipos-existentes-suas-caracteristicas

    A diversidade de títulos bancários disponíveis no mercado é um ponto positivo para o investidor.

    Afinal, dessa forma, ele conta com mais opções para encontrar aquela que melhor casa com seu perfil e objetivos para o investimento.

    É importante saber que cada tipo de título bancário tem sua razão de existir, além de regras próprias de segurança e rentabilidade.

    Quer saber mais?

    Então, acompanhe a relação abaixo, que traz os principais títulos bancários do mercado.

    Certificado de Depósito Bancário (CDB)

    O Certificado de Depósito Bancário é um dos títulos mais conhecidos pelos investidores brasileiros, pois ele é oferecido por quase todos os bancos. 

    Esses títulos são emitidos pelos bancos com a finalidade de atrair capital que poderá ser usado com a finalidade de cumprir obrigações financeiras ou como capital de giro. 

    Os CDBs podem ter rentabilidade prefixada, pós-fixada, ou híbrida, dependendo do seu emissor. 

    Quem decide o prazo de vigência do CDB também é o banco emissor. Portanto, é a instituição financeira que decide as condições de liquidez do títulos. 

    Alguns CDBs contam com liquidez diária desde o início, enquanto outros têm um prazo de carência inicial e, depois, passam a ter liquidez diária. 

    Por fim, existem CDBs que só podem ser resgatados no prazo de vencimento. 

    Por isso, na hora de investir nesse tipo de título, é muito importante estar atento a esses prazos, pois o resgate antecipado pode incorrer em perdas. 

    De maneira geral, quanto mais tempo você deixa seu dinheiro aplicado em um CDB, maior tende a ser o retorno do seu investimento. 

    É importante lembrar que os CDBs estão sujeitos à tributação do Imposto de Renda, cuja alíquota segue a seguinte tabela regressiva:

    • Até 180 dias (22,5%)
    • De 181 dias até 360 dias (20%)
    • De 361 dias até 720 dias (17,5%)
    • Mais do que 720 dias (15%).

    Por último, vale dizer que os CDBs são títulos bastante seguros, pois contam com proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

    Isso vale para aplicações até o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por conjunto de depósitos e investimentos em cada instituição ou conglomerado financeiro, limitado ao teto de R$ 1 milhão, a cada período de 4 anos, para garantias pagas para cada CPF ou CNPJ.

    Para mais informações, acesse o site do FGC: www.fgc.org.br.

    Letra de Crédito do Agronegócio (LCA)

    As Letras de Crédito do Agronegócio são títulos bancários emitidos com o intuito de captar recursos que serão destinados ao setor do agronegócio.

    Assim como os CDBs, elas têm prazo (normalmente entre 60 e 360 dias) e liquidez definidos pelo seu emissor. 

    As condições de rentabilidade também são estabelecidas pelo bancos e, normalmente, estão atreladas ao CDI. 

    As LCAs, no entanto, possuem uma importante diferença em relação aos CDBs: elas são isentas pelo governo de Imposto de Renda, pois estão ligadas a um setor estratégico da economia.

    Por fim, também contam com proteção do FGC.

    Letra de Crédito Imobiliário (LCI)

    As Letras de Crédito Imobiliário são títulos muito parecidos com as LCAs. Contudo, o capital levantado a partir das LCIs é destinado ao setor imobiliário. 

    Esses títulos também têm sua rentabilidade e liquidez definidos pelo banco emissor e são isentos de Imposto de Renda. 

    Além disso, as LCIs também são protegidas pelo FGC.

    Como você pode ver, a única diferença para uma LCA é mesmo o destino dado aos recursos aplicados pelo investidor.

    Letra Financeira (LF)

    A Letra Financeira é outro título de renda fixa que tem objetivo de atrair capital para financiar as atividades dos bancos. No entanto, ela carrega algumas especificidades. 

    Pra começar, as LFs exigem um valor mais alto para aplicação inicial - pelo menos, R$ 150 mil. 

    Além disso, esses títulos bancários têm prazo de aplicação maior, a partir de dois anos. 

    Assim, a alíquota do IR que incide sobre esse tipo de aplicação é a menor da tabela: 15%. 

    Para compensar o investimento mínimo maior e o longo prazo de vencimento, as LCs costumam oferecer taxas mais atraentes de rentabilidade em relação aos outros títulos. 

    Por outro lado, não contam com garantia do FGC, o que aumenta o risco do investimento. 

    Por isso, antes de aplicar em um LF, faça uma boa avaliação sobre o emissor do título para minimizar a possibilidade de perdas. 

    Letra Imobiliária Garantida - LIG

    As Letras Imobiliárias Garantidas são uma espécie de investimento relativamente novo.

    Assim como as LCIs, também estão atreladas ao setor imobiliário e contam com isenção do Imposto de Renda.

    Por outro lado, têm características bem distintas dos outros ativos que citamos até aqui.

    Para começar, a LIG não conta com a proteção do FGC, mas possui uma espécie de garantia dupla que pode ser interessante para o investidor.

    Caso haja algum problema com o pagamento por parte da instituição que emitiu o título, a carteira dessa emissora é assumida pelo agente fiduciário e disponibilizada aos investidores.

    Isso quer dizer que, se a emissora da LIG falir, por exemplo, a primeira forma de garantia para o investidor é liquidar o patrimônio da instituição para fazer os pagamentos.

    Isso é o básico para todos os títulos.  Porém, para a LIG, ainda existe outra forma de proteção financeira. 

    Ela se relaciona com uma carteira de financiamentos imobiliários que a instituição financeira concedeu, mas que fica separada do seu patrimônio.

    Ou seja, se ela quebrar, os ativos imobiliários financiados pela LIG e usados como lastro para os títulos serão usados para liquidar a dívida junto aos investidores.

    Como Começar a Investir em Títulos Bancários 

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    Para começar a investir em títulos bancários, você precisa primeiro escolher qual a melhor opção de investimento, de acordo com o seu perfil e objetivos.

    Se você tem metas de curto prazo, um CDB com liquidez diária pode ser uma boa alternativa. 

    Por outro lado, títulos como LCI e LCA podem ser interessantes em razão da isenção de Imposto de Renda. 

    Na dúvida, compare investimentos com o Simulador de Renda Fixa da Rico. Existem várias opções de LCIs, LCAs, CDBs, entre outro títulos. 

    Além de conhecer a rentabilidade, você também deve avaliar a credibilidade do banco emissor do título.

    Por mais que exista a proteção do FGC, certamente, você vai querer evitar a dor de cabeça de ver falir a instituição que administra seu investimento.

    Por fim, você pode investir em títulos bancários através do seu próprio banco. Mas nem sempre ele apresenta a você as melhores oportunidades.

    É por isso que você deve escolher uma corretora de confiança, como a Rico.

    Veja como é fácil investir em títulos bancários:

    • Abra sua conta na Rico
    • Escolha seus títulos bancários
    • Transfira dinheiro para a sua conta na corretora, de acordo com o valor que pretende investir
    • Realize o investimento e aguarde o prazo de resgate.

    Confira abaixo um vídeo mostrando como abrir sua conta na Rico:

    Vantagens de Investir em Títulos Bancários

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    Os títulos bancários são uma alternativa para quem deseja começar a investir com segurança ou para quem já investe e quer diversificar a carteira. 

    Conheça agora algumas das vantagens desse tipo de aplicação.

    Rentabilidade

    Cada investimento tem suas próprias características, mas, de modo geral, os títulos bancários são mais rentáveis do que os títulos públicos.

    Essa maior rentabilidade costuma ser oferecida para compensar o maior risco desses produtos em relação aos ativos emitidos pelo governo. 

    Segurança

    Muitos títulos bancários, como CDBs, LCIs e LCAs, são garantidos pelo FGC, como você viu ao longo do artigo.

    Nesse sentido, o investidor fica protegido, respeitando o limite de R$ 250 mil por CPF ou CNPJ. Lembrando que, para mais informações, acesse o site do FGC: www.fgc.org.br.

    Diversificação

    Uma boa razão para investir em títulos públicos está na diversificação da carteira.

    Afinal, enquanto ativos de renda fixa, eles têm rentabilidade previsível e riscos que podem ser considerados baixos, o que aumenta a proteção do seu dinheiro.

    Diferenças de Fundos de Investimentos e Títulos Bancários

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    Fundos de investimento e títulos bancários são duas modalidades de aplicação financeira, mas muito diferentes.

    Os fundos são um tipo de aplicação coletiva, oferecida por uma administradora, na qual os investidores, também chamados de cotistas, participam de forma proporcional ao capital investido por cada um.

    Já nos títulos, você investe de forma individual.

    A semelhança entre eles acontece quando o fundo de investimento em questão é classificado como fundo de renda fixa.

    Nesse caso, no mínimo 80% de suas aplicações devem ser formadas por títulos públicos ou bancários.

    Você pode saber mais sobre os fundos de investimento de renda fixa neste artigo:

    Conclusão 

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    Os títulos bancários são indicados tanto para investidores iniciantes quanto para os mais experientes em busca de diversificação. 

    No que diz respeito à rentabilidade, eles costumam ficar à frente dos títulos públicos, sobretudo para compensar seu maior nível de risco. 

    De qualquer forma, a maior parte dos títulos bancários, incluindo CDBs, LCIs e LCAs, conta com a proteção do FGC.

    Na hora de investir em um título bancário, é muito importante estar atento a todas as regras do contrato e à situação financeira do emissor, além de seguir estudando o mercado financeiro.

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    Topics: Como começar a investir

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