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    O Que é Taxa Selic e Como Ela Influencia os Investimentos Hoje

    by Time da Rico | 14 de Fevereiro, 2020

    taxa-selic-o-que-e

    Você conhece o impacto da Taxa Selic hoje sobre os seus investimentos?

    É extremamente importante entender o que é a Taxa Selic e como ela afeta a sua vida financeira.

    O índice influencia o comportamento de outros indexadores como, o IPCA e o CDI.

    Diante da sua importância na economia, saber como utilizar a Selic pode significar ganhar mais dinheiro. 

    Em fevereiro de 2020, o Comitê de Política Monetária (Copom) promoveu novo corte na taxa, que agora está em 4,25% - o menor nível da história.

    Continue a leitura e descubra quais os impactos desse corte em seus investimentos. Confira os tópicos que preparamos para você:

    • O Que é Taxa Selic?
    • Qual a Taxa Selic Hoje e Como é Calculada
    • Histórico Taxa Selic - Evolução
    • Como o Copom define a Taxa Selic?
    • Valores Anuais e Mensais da Taxa Selic - Tabela
    • O que significam os cortes na Taxa Selic?
    • Expectativa da Taxa Selic em 2020
    • Como Obter um Rendimento Maior que a Taxa Selic?
    • Outros Exemplos de Aplicação da Taxa de Juros Selic
    • Como a Taxa Selic Influencia os Empregos
    • Como a Taxa Selic Influencia o Juros Bancários?
    • Em que ano foi criada a Taxa Selic?

    Boa leitura!

    Nova call to action

    O Que é Taxa Selic?

    taxa selic introducao

    Entenda a importância deste índice da economia para a sua vida financeira

    O termo Selic é uma sigla, e significa Sistema Especial de Liquidação de Custódia.

    Na verdade, ela é um sistema do Banco Central (BC) que registra todas as operações relacionadas aos títulos escriturais do Tesouro Nacional

    Boa parte destes ativos é comprada pelos grandes bancos. Por lei, eles são obrigados a direcionar uma porcentagem de seus depósitos a uma conta do BC. 

    O volume de operações bancárias em um único dia é enorme. Ao somar o montante de todas as instituições, o total é ainda maior. 

    Então, o BC impõe que os bancos devem fechar o dia com o caixa equilibrado. O objetivo é evitar excesso de dinheiro em circulação, que por sua vez, controla a inflação. 

    Para isso, as instituições fazem empréstimos entre elas. Há uma taxa de juros e também a emissão de títulos de curtíssimo prazo (1 dia). 

    Assim, é feita uma média ponderada e ajustada que é divulgada diariamente. Ela é a taxa Selic Overnight. No ano, ela é a taxa Selic anual. 

    A taxa Selic que conhecemos é a Taxa Selic Meta. Ela é estabelecida pelo Copom (Comitê de Política Monetária).

    A equipe do Copom se reúne a cada 45 dias, para decidir os rumos da taxa básica de juros do próximo período. 

    A taxa Selic Meta é o parâmetro utilizado pelos bancos para determinar a taxa de juros dos empréstimos diários que eles fazem uns aos outros.

    Qual a Taxa Selic Hoje e Como é Calculada

    taxa selic 2018Estamos no menor patamar de juros desde a década de 80

    A evolução histórica da Selic aponta para um cenário de queda. Basta observar o comportamento da taxa nos últimos meses e anos para entender.

    O ano de 2018 foi marcado por uma lenta retomada da economia brasileira. Com isso, a taxa Selic fechou em 6,5% e o IPCA (inflação) em 3,75%. 

    Ambos os resultados foram reflexo direto da estagnação econômica de variados setores econômicos. Algumas análises mostraram, inclusive, que o país passava pela pior retomada histórica em relação a crises internas.

    Já em 2019, a taxa básica de juros sofreu sucessivos cortes pelo Copom, está em 5,5%, fechando o ano em 4,5%.

    Então, 2020 chegou e o ritmo de queda se manteve.

    Na primeira reunião do ano, o Copom reduziu a Selic em mais 0,25%, chegando à taxa de 4,25% ao ano (fevereiro de 2020).

    Este é o índice mais conhecido, a Selic Meta, como explicamos antes.

    Mas você sabe como ela é calculada?

    Como calcular

    O cálculo da Taxa Selic é realizado pelo sistema Selic ao final de todos os dias úteis. A título de conhecimento, ele segue a seguinte equação:

    Calculo Taxa Selic

    Fórmula utilizada para o cálculo da taxa Selic - Fonte: Banco Central

    Onde:

    • Lj: fator diário correspondente à taxa da j-ésima operação
    • Vj: valor financeiro correspondente à taxa da j-ésima operação
    • n: número de operações que compõem a amostra.

    Na prática, não precisamos nos preocupar com isso, já que o cálculo é realizado pelo próprio Sistema Especial de Liquidação e Custódia após o encerramento das operações, durante a noite. 

    Como saber quanto está a taxa Selic em um determinado dia do período? Veremos isso no próximo tópico.

    Histórico Taxa Selic - Evolução

    Para saber qual o valor da taxa Selic atual, você deve consultar o próprio site do Banco Central do Brasil.

    Nesta página, é possível observar todo o histórico do índice no período desejado.

    Veja no quadro abaixo os resultados em fevereiro de 2020:

    taxa-selic-rico-2020Tela de consulta da Taxa Selic diária - Fonte: Banco Central, fevereiro de 2020.

    Como o Copom define a taxa Selic? 

    Como dissemos, existem dois tipos de indicadores da Selic: a taxa Meta, definida pelo Copom a cada 45 dias, e a taxa Overnight, que é a média ponderada e ajustada que o Banco Central divulga diariamente.

    Desde sua criação, havia uma preocupação do BC e da Associação Nacional das Instituições de Mercado Aberto (Andima) de trazer com o sistema maior transparência e segurança para as operações de crédito no país.

    Hoje, a definição da Selic tem um papel estratégico no controle da inflação e na estabilização da economia brasileira.

    Isso porque ela representa a taxa de juros praticados, ou seja, o “preço” que se paga pelo crédito no país.

    Quando a Selic está alta, é mais caro emprestar dinheiro, o que diminui o capital em circulação no país e limita a inflação.

    Da mesma forma, se os juros estiverem muito baixos, a tendência é que os preços dos bens de consumo aumentem.

    Assim, o Copom usa a definição da Selic como uma maneira de controlar o excesso de dinheiro em circulação e uma possível desvalorização da moeda, guiando assim os rumos da economia.

    Valores Anuais e Mensais da Taxa Selic - Tabela

    De forma geral, a taxa Selic mensal e anual são as mais utilizadas. Isso porque fornecem informações sobre o seu comportamento em um período maior. 

    A consulta delas pode ser feita no site da Receita Federal.

    Vamos verificar os valores obtidos nos últimos 7 anos:

    taxa-selic-rico-20201
    Taxa Selic mensal dos últimos sete anos - Fonte: Receita Federal, 11 de fevereiro de 2020.

    Histórico e Evolução da Taxa Selic

    A taxa Selic está intimamente ligada aos momentos econômicos do Brasil. Afinal, a meta é o parâmetro de controle do consumo e dos preços dos juros

    Então, os valores estabelecidos pelo Copom podem revelar diversas informações úteis para entender o presente. 

    Inicialmente, a taxa Selic substituiu a Taxa Referencial (TR), em 1996. Naquela época, ela entrou com foco no controle da hiperinflação. Desde então, desempenha essa e outras funções em relação ao dinheiro.

    Acompanhe abaixo a sua evolução histórica

    taxa-selic-rico-20202Tabela do histórico da Taxa Selic - Fonte: Banco Central, fevereiro de 2020.

    O quadro inicia a partir da reunião de número 200 do Copom, mas já é possível notar que a taxa Selic atual é a mais baixa da história, que é de 4,25% ao ano.

    Antes disso, em 2015, ela iniciou um movimento de subida até sofrer a primeira queda em outubro de 2016. 

    Nesse mesmo período, a inflação esteve na casa dos 10,0% a.a. Então, para fazer a contenção do consumo, a Selic aumentou. 

    Esses índices também refletem a situação econômica que o país viveu. O pico da crise aconteceu entre os anos de 2015 e 2016. 

    A partir da mudança de governo, houve uma série de reformas, junto ao ajuste dos índices, para permitir a retomada das atividades. 

    No final de 2016 e durante 2017, a taxa Selic sofreu vários cortes conforme o Brasil dava sinais de saída da crise econômica. 

    E esse movimento se manteve nos anos de 2018, 2019 e no início de 2020.

    O que significam os cortes na Taxa Selic?

    Os cortes na Taxa Selic são feitos para aumentar o consumo. Normalmente, quando os juros caem, o valor do crédito também segue a mesma trajetória.

    Assim, as pessoas costumam buscar empréstimos, o que aumenta a circulação de dinheiro. 

    Ao mesmo tempo, a inflação tende a aumentar.

    No entanto, o faz em taxas menores do que em períodos críticos. Com isso, a população acaba sentindo menos o poder do IPCA e o consumo continua em alta.

    Para as empresas, os cortes na taxa Selic também são muito importantes, porque o seu endividamento cai e elas são capazes de se desenvolver. 

    Para os investidores, esse corte significa um menor rendimento em investimentos de renda fixa e uma ótima oportunidade de ganhos na renda variável.

    Para entender melhor os cortes na Selic, assista ao vídeo abaixo:

    Como a Taxa Selic Afeta os Seus Investimentos Hoje

    taxa selic investimentos
    A renda fixa é amplamente influenciada pela taxa básica de juros, a Selic

    Agora que você já sabe o que é a Taxa Selic e a sua importância para a economia brasileira, vamos mostrar o impacto que ela tem sobre os seus investimentos.  

    Os cortes causaram efeitos visíveis para o mercado financeiro, principalmente nas aplicações da renda fixa

    Veja como a taxa Selic pode afetar a rentabilidade dos seus investimentos: 

    Taxa Selic e o Tesouro Direto

    Alguns tipos de títulos públicos do Tesouro Direto têm suas rentabilidades diretamente associadas à taxa básica de juros. 

    Hoje, os ativos disponíveis são: 

    • Indexados à Selic
    • Indexados à inflação
    • Prefixados.

    Aquele que está indexado à taxa básica de juros é o Tesouro Selic. O seu rendimento é semelhante ao comportamento deste índice. Ou seja, se a Selic aumentar, os retornos do seu título também sobem e vice-versa. 

    Nova call to action

    Taxa Selic e a Caderneta de Poupança

    A poupança é uma das aplicações financeiras que oferece menos ganhos ao poupador.

    Desde 2012, o governo estabeleceu uma nova regra de cálculo que funciona da seguinte maneira:

    • Se a taxa Selic for maior ou igual a 8,5% ao ano, a poupança terá rendimento de 0,5% ao mês mais a TR.
    • Quando a taxa Selic estiver abaixo de 8,5% a.a., a poupança terá um rendimento equivalente a 70% da Selic vigente no período.

    Hoje, com a taxa básica de juros em 4,25% , a rentabilidade da poupança é de apenas 2,97% ao ano

    Em 2019, descontada a inflação acumulada dos últimos 12 meses, quem deixou dinheiro na caderneta viu seu valor cair.

    Isso mesmo: o retorno real da poupança no ano passado foi negativo: -0,05%.

    Além disso, sua liquidez é baixa, fazendo com que você consiga acessar seus rendimentos apenas no aniversário da poupança, que ocorre a cada 30 dias.

    Isso torna evidente a necessidade de buscar aplicações melhores e tão seguras quanto.

    Os investimentos da renda fixa podem trazer retornos muito mais significativos.

    Como há a possibilidade de mais cortes na taxa Selic, este é o momento ideal para abandonar a caderneta e investir em ativos mais rentáveis.

    Taxa Selic e o CDI

    O CDI é o Certificado de Depósito Interbancário. Ele é um título privado e interbancário.

    Isso significa que é emitido e utilizado apenas entre os bancos, nos empréstimos de curtíssimo prazo. 

    A determinação do valor do CDI é feita com base nos juros praticados. Ou seja, ele é a taxa Selic Over. Por isso, a taxa Selic e o CDI são próximos. 

    Basicamente, os empréstimos são feitos a Selic e recebidos em CDI. Portanto, eles são semelhantes para não gerar operações de lucratividade ou prejuízos.

    Devido à sua utilização, esse indicador também é utilizado na taxa de rentabilidade de investimentos da renda fixa como:

    • LCI - Letras de Crédito Imobiliário
    • LCA - Letras de Crédito do Agronegócio
    • LC - Letras de Câmbio
    • CDB - Certificado de Depósito Bancário
    • CRI - Certificado de Recebíveis Imobiliários
    • CRA - Certificado de Recebíveis do Agronegócio
    • Debêntures.

    Quando a taxa Selic cai, o CDI diminui e o rendimento dessas aplicações também sofre queda. 

    Taxa Selic e a Inflação

    A taxa Selic influencia diretamente no comportamento da inflação e vice-versa. 

    Hoje, vivemos um momento no qual ambos estão baixos.

    E as projeções mostram que a inflação poderá terminar o ano em 3,25%, segundo Boletim Focus de fevereiro de 2020.

    Assim como o CDI, o IPCA também é utilizado como indexador da rentabilidade de investimentos da renda fixa. Geralmente, ele é pago junto com uma taxa. Por exemplo, de 3,0% + IPCA. 

    Assim, você acaba tendo um ganho real sobre a inflação. Se ela subir ou cair, o seu dinheiro estará protegido. 

    Os investimentos que utilizam o IPCA são:

    Então, se a taxa Selic diminuir, a inflação aumenta e os seus rendimentos também sobem. 

    Expectativa da Taxa Selic em 2020

    Para o ano de 2020, a expectativa é que a Taxa Selic siga a tendência que vem apresentando desde o fim de 2019.

    Segundo informações do mais recente Relatório de Mercado Focus, a projeção é de que os juros fiquem em torno de 4,25% ao ano, mesmo valor que havia sido divulgado na semana anterior.

    O relatório é publicado semanalmente pelo Banco Central e traz alguns insights e projeções para a economia nacional.

    Vale lembrar que a queda para 4,25% promovida pelo Copom em fevereiro representa o quinto corte consecutivo na Selic nos últimos meses – em dezembro, ele já havia recuado a meta de 5% para 4,5% ao ano.

    O valor divulgado para 2020 é 0,25% menor do que o que havia sido apresentado na primeira semana do ano e marca uma mínima histórica dos juros no país.

    Segundo especialistas que foram consultados pela mais recente pesquisa Focus do Banco Central, a Taxa Selic deverá subir a partir de 2021, alcançando 6,5% em 2022 e 2023.

    taxa-selic-rico-20203Dados da Pesquisa Focus de 07/02/2020.

    Essa expectativa é baseada na manutenção da política econômica, monetária e cambial durante o mandato do atual presidente da república.

    Nova call to action

    Como Obter um Rendimento Maior que a Taxa Selic?

    taxa selic render mais
    Conheça as melhores formas de obter rendimentos acima da taxa Selic

    Diante do cenário atual da renda fixa, uma das dúvidas mais frequentes é em como conseguir bons retornos nos investimentos. 

    A opção mais segura para lucrar acima da taxa Selic é optar por aplicações que paguem mais de 100% do CDI

    No entanto, é fundamental analisar se os riscos oferecidos estão de acordo com o seu perfil de investidor

    Simulação

    Para saber qual será o rendimento de suas aplicações da renda fixa, basta usar nosso simulador. Para isso, você só precisa abrir uma conta de forma 100% gratuita na Rico

    Após acessar o Home Broker, selecione o ativo que deseja simular.

    Para escolher a melhor opção, é necessário conhecer seus objetivos de curto, médio e longo prazos, além da sua tolerância a riscos.

    Veja este exemplo:

    Se você quiser investir R$ 10 mil até 2025, o Tesouro Selic é uma das opções disponíveis.

    Assim, ao investir nesse título que vence dia 01/03/2025, sua rentabilidade será de R$ 1.848,73 (dados do dia 11 de fevereiro de 2020).

    tesouro selic simulacao 1 taxa-selic-rico-20204
    Simulação - Tesouro Selic. Tela capturada em 11/02/2020.

    Mas se você optar por um CDB do Banco Fibra, com um prazo muito parecido, que na data da consulta apresenta um rendimento de 118% do CDI em 1826 dias, obterá um retorno líquido de R$ 2.304,56.

    Ou seja, se escolher esse CDB e não o título público da simulação anterior, terá um rendimento R$ 455,83 maior. 

    Porém, vale comparar também a rentabilidade anual, já que ela é superior neste CDB: 4,23% contra 3,63% no Tesouro Selic analisado.

    taxa-selic-rico-20205-1taxa-selic-rico-20206-1
    Simulação - CDB. Tela capturada em 11/02/2020.

    Selic e a Bolsa de Valores

    A Bolsa de Valores não se beneficia muito de possíveis altas da taxa Selic.

    Isso acontece porque, quando o consumo cai, a produção e o lucro das organizações que possuem ações também sofre retração.

    Assim, com o corte na Selic para 4,25% ao ano, a tendência é que ótimas oportunidades de investimento na renda variável se mantenham, melhorando as suas chances de ganho.

    Para 2020, então, é esperado que os movimentos de 2019 se repitam, com cada vez mais brasileiros migrando para esse tipo de aplicação financeira, vendo na bolsa maiores chances de rentabilidade.

    Outros Exemplos de Aplicação da Taxa de Juros Selic

    taxa selic outras aplicacoes

    O Dólar e o Imposto de Renda também são afetados pela taxa básica de juros brasileira

    Além da utilização nos investimentos da renda fixa, a taxa Selic também pode ser aplicada em outros contextos.

    Confira!

    Dólar

    Quando a taxa Selic está muito alta, o valor do dólar tende a diminuir no país. Isso ocorre porque investidores estrangeiros fazem investimentos no Brasil atrelados aos juros.

    Com a maior quantidade da moeda norte-americana na economia, a oferta também aumenta. Assim, o seu preço cai, porque há mais do que a demanda necessita.

    É o contrário do que observamos no mercado neste início de 2020.

    Afinal, quanto mais baixa a taxa básica de juros, maior é a tendência de que haja um aumento do dólar.

    Tenha em mente que a precificação do dólar depende de diversos outros fatores que são mais influentes que a taxa Selic, como:

    • Câmbio Flutuante
    • Reservas Cambiais
    • Crises Financeiras
    • Economia dos Estados Unidos
    • Cenário Internacional

    Imposto de Renda 

    Há duas questões no Imposto de Renda que estão atreladas à taxa Selic:

    • Pagamento do imposto devido em parcelas
    • Atraso no recebimento da restituição.

    Esses dois fatores são acrescidos de juros baseados na Selic. Dessa forma, evite parcelar o pagamento dos impostos devidos.

    Por outro lado, se você tiver imposto a ser restituído, o valor será corrigido por esse índice. Caso ele esteja em alta, você receberá um valor mais alto.

    Como a Taxa Selic Influencia os Empregos

    Já falamos sobre como a taxa básica de juros afeta a inflação e a rentabilidade dos investimentos.

    Para além disso, a Selic pode influenciar também na geração de empregos no país.

    Uma das estratégias do Copom ao reduzir a taxa de juros é impulsionar a economia para um aceleramento ou recuperação.

    Isso porque com os juros são menores fica mais barato para pessoas jurídicas e físicas conseguirem crédito junto a instituições financeiras.

    No caso das empresas, a intenção é que esse crédito seja utilizado na expansão dos negócios e na contratação de mais profissionais.

    Além da possibilidade de criar mais postos de trabalho, um acesso facilitado ao crédito faz com que os gestores consigam se recuperar mais rápido de problemas financeiros, evitando cortes no quadro de funcionários.

    Para o resto das pessoas, uma taxa de juros baixa pode incentivar o consumo, que, por sua vez, injeta capital no mercado.

    Pela lógica, quanto mais pessoas gastando, mais dinheiro as lojas e prestadores de serviço terão para contratar funcionários para atender a essa demanda.

    Como a Taxa Selic Influencia Os Juros Bancários?

    Uma enorme parte dos lucros dos bancos vem de algo chamado spread.

    O conceito, em termos simples, é a diferença entre os juros cobrados pelo dinheiro que eles pegam emprestado e os juros cobrados quando eles emprestam o dinheiro.

    A ideia é que eles emprestem por altas taxas e peguem emprestado com baixos índices de reajuste.

    A Taxa Selic é a referência dos juros.

    Então, o spread oscila conforme o seu comportamento. 

    Em que ano foi criada a Taxa Selic?

    A taxa Selic foi criada no ano de 1979 pela Andima (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto) e pelo Banco Central, com o intuito de tornar a negociação de títulos públicos mais segura e transparente.

    Essa taxa é considerada a taxa básica de juros. Ela influencia os juros de toda a economia brasileira, já que é usada em operações do governo federal e de bancos.

    O Selic é um sistema eletrônico que atualiza as operações e posições das instituições financeiras. Assim, acaba existindo um controle mais efetivo sobre as reservas bancárias. 

    Em março de 1999, o sistema de banda de juros, criado em 96, foi extinto pelo Banco Central.

    Foi neste momento que o governo decidiu usar apenas uma taxa para indicar os juros do país, e por isso, a taxa referencial Selic foi criada.

    A custódia dos títulos públicos deixou de ser manual e passou a ser registrada de forma eletrônica na década de 70.

    Desde então, contamos com maior eficiência e agilidade nas operações, que passaram a ser fechadas no mesmo dia de sua realização.

    Esse sistema movimenta mais de R$ 100 bilhões todos os dias.

    Ele também garante que as operações não se concretizem em casos de inadimplência de uma das partes envolvidas na negociação. 

    A Selic e o consumo

    Já falamos antes, mas não custa relembrar.

    Uma Selic alta encarece e dificulta a distribuição de crédito pessoal e financiamentos, por exemplo.

    Além de aumentar os juros praticados pelos cartões de crédito, diminuindo o número de compras parceladas.

    Com isso, o consumo tende a diminuir, principalmente no que diz respeito a mercadorias e serviços.

    No entanto, quando ela está em baixa, como agora, o consumo tende a aumentar, o que aquece a economia.

    A Selic e a inflação

    Como vimos antes, a Taxa Selic também é utilizada pelo Banco Central a fim de controlar a inflação.

    O seu aumento favorece a redução da inflação, já que esse quadro desestimula o consumo.

    Neste momento, a Selic a 4,25% indica que o governo encontrou outras formas de fazer esse controle, já que a inflação fechou 2019 em 4,31%, o que não chega a ser um percentual baixo, mas está dentro do que se considera como administrável na economia.

    Conclusão

    Taxa Selic conclusaoO momento é ideal para investir o seu dinheiro em investimentos acima da Selic

    Entendeu tudo sobre o que é a taxa Selic?

    Como falamos, alguns investimentos estão diretamente relacionados à taxa Selic. Por isso, o ideal é que você leve em consideração a sua evolução.  

    Quando essa taxa sofre uma queda, a renda fixa perde parte dos seus rendimentos e a variável se torna mais atrativa. 

    Porém, você deve avaliar outros aspectos além da rentabilidade, como os riscos e o seu perfil de investidor.

    Uma dica é escolher aplicações de bons emissores e que paguem rendimentos acima de 100% do CDI. 

    Aqui na Rico, você encontra os melhores ativos para fazer o seu dinheiro render, em qualquer momento da taxa Selic.

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