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    O Que é Taxa Selic e Como Ela Influencia os Investimentos [2018]

    by Equipe Rico on Setembro 24, 2018

     taxa-selic-o-que-e

    Você conhece o impacto da taxa Selic sobre os seus investimentos?

    O que é a taxa Selic é uma das dúvidas mais frequentes dos investidores.

    É extremamente importante entender essa questão, levando em consideração que ela influencia o comportamento de outros indexadores como, o IPCA e o CDI.

    Além disso, a taxa Selic também afeta as suas finanças. Ou seja, ela pode ser vista como referência para a precificação dos demais juros brasileiros. 

    Diante da sua importância na economia, todos os investidores devem conhecê-la. Saber como utilizá-la pode significar ganhar mais dinheiro. 

    No dia 19 de setembro de 2018, o Comitê de Política Monetária (Copom), manteve a taxa Selic em 6,5%. Esse é o menor resultado desde sua criação, em 1986.

    Continue a leitura e descubra quais os impactos disso em seus investimentos!

    Esse guia completo reúne tudo o que você precisa entender sobre a taxa Selic 2018 e o impacto dela nos seus investimentos:

    • O que é a taxa Selic?
    • Como é calculada a Taxa Selic?
    • Evolução e histórico da Selic - Tabela de juros Selic
    • Taxa Selic acumulada
    • Taxa Selic hoje [2018]
    • Expectativa da Taxa Selic em 2019
    • Inflação e investimentos
    • Como ter rendimentos maiores do que a Selic?

    Se você tiver qualquer dúvida, deixe um comentário no final da página. 

    Quer aprender a investir melhor? Então leia esse outro artigo e conheça 7 dicas imperdíveis de como fazer investimentos inteligentes agora mesmo

    Boa leitura!

    O Que é Taxa Selic

    taxa selic introducaoEntenda a importância deste índice da economia

    O termo Selic é uma sigla, e significa Sistema Especial de Liquidação de Custódia.

    Na verdade, ela é um sistema do Banco Central (BC) que registra todas as operações relacionadas aos títulos escriturais do Tesouro Nacional

    Boa parte destes ativos é comprada pelos grandes bancos. Por lei, eles são obrigados a direcionar uma porcentagem de seus depósitos a uma conta do BC. 

    O volume de operações bancárias em um único dia é enorme. Ao somar o montante de todas as instituições, o total é ainda maior. 

    Então, o BC impõe que os bancos devem fechar o dia com o caixa equilibrado. O objetivo é evitar excesso de dinheiro em circulação, que por sua vez, controla a inflação. 

    Para isso, as instituições fazem empréstimos entre elas. Há uma taxa de juros e também a emissão de títulos de curtíssimo prazo (1 dia). 

    Assim, é feita uma média ponderada e ajustada que é divulgada diariamente. Ela é a taxa Selic Overnight. No ano, ela é a taxa Selic anual. 

    A taxa Selic que conhecemos é a Taxa Selic Meta. Ela é estabelecida pelo Copom (Comitê de Política Monetária).

    A equipe se reúne a cada 45 dias, para decidir os rumos da taxa básica de juros do próximo período. 

    A taxa Selic Meta é o parâmetro utilizado pelos bancos para determinar a taxa de juros dos empréstimos diários que eles fazem uns aos outros.

    Em que ano foi criada a Taxa Selic?

    A taxa Selic foi criada no ano 1979 pela Andima (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto) e pelo Banco Central, com o intuito de tornar a negociação de títulos públicos mais segura e transparente.

    Essa taxa é considerada a taxa básica de juros. Ela influencia os juros de toda a economia brasileira, já que é usada em operações do governo federal e de bancos.

    O Selic é um sistema eletrônico que atualiza as operações e posições das instituições financeiras. Assim, acaba existindo um controle mais efetivo sobre as reservas bancárias. 

    Em março de 1999, o sistema de banda de juros criado em 96 foi extinto pelo Banco Central. Com isso, o governo decidiu usar apenas uma taxa para indicar os juros do país. Com isso, a taxa referencial Selic foi criada.

    A custódia dos títulos públicos deixou de ser manual e passou a ser registrada de forma eletrônica na década de 70. Desde então, contamos com maior eficiência e agilidade nas operações, que passaram a ser fechadas no mesmo dia de sua realização.

    Esse sistema movimenta mais de R$100 bilhões todos os dias. Ele também garante que as operações não se concretizem em casos de inadimplência de uma das partes envolvidas na negociação. 

    A Selic e o consumo

    Uma Selic alta encarece e dificulta a distribuição de crédito pessoal e financiamentos, por exemplo. Além de aumentar os juros praticados pelos cartões de crédito, diminuindo o número de compras parceladas.

    Com isso, o consumo tende a diminuir. Principalmente no que diz respeito a mercadorias e serviços.

    A Selic e a inflação

    A Taxa Selic também é utilizada pelo Banco Central, a fim de controlar a inflação. O seu aumento favorece a redução da inflação, já que esse quadro desestimula o consumo. 

    Como Calcular Taxa Selic?

    taxa selic calculo

    Veja como calcular Taxa Selic acumulada

    O cálculo da Taxa Selic é realizado pelo sistema Selic ao final de todos os dias úteis. A título de conhecimento, ele segue a seguinte equação:

    Calculo Taxa Selic

    Fórmula utilizada para o cálculo da taxa Selic - Fonte: Banco Central

    Onde:

    Lj: fator diário correspondente à taxa da j-ésima operação;
    Vj: valor financeiro correspondente à taxa da j-ésima operação;
    n: número de operações que compõem a amostra.

    Na prática, não precisamos nos preocupar com isso, já que o cálculo é realizado pelo próprio Sistema Especial de Liquidação e Custódia após o encerramento das operações, durante a noite. 

    Como saber quanto está a taxa Selic em um determinado dia o período? Veremos isso no próximo item.

    Histórico Taxa Selic - Evolução

    Para saber qual o valor da taxa Selic atual, você deve consultar o próprio site do Banco Central do Brasil.

    Nesta página, é possível consultar todo o histórico do índice no período desejado. Veja o exemplo: 

    taxa selic banco central

    Tela de consulta da Taxa Selic diária - Fonte: Banco Central, agosto de 2018

    Como resposta à consulta, você verá também outros dados que podem ser úteis para a sua análise.

    Valores Anuais e Mensais da Taxa Selic - Tabela

    De forma geral, a taxa Selic mensal e anual são mais utilizadas. Isso porque fornecem informações sobre o seu comportamento em um período maior. 

    A consulta delas pode ser feita no site da Receita Federal. Vamos verificar os valores obtidos nos últimos seis anos:

    taxa selic acumulada

    Taxa Selic mensal dos últimos seis anos - Fonte: Receita Federal, 28 de agosto de 2018

    Histórico e Evolução da Taxa Selic

    A taxa Selic está intimamente ligada aos momentos econômicos do Brasil. Afinal, a meta é o parâmetro de controle do consumo e dos preços dos juros. 

    Então, os valores estabelecidos pelo Copom podem revelar diversas informações úteis para entender o presente. 

    Inicialmente, a taxa Selic substituiu a Taxa Referencial (TR), em 1996. Naquela época, ela entrou com foco no controle da hiperinflação. Desde então, desempenha essa e outras funções em relação ao dinheiro.

    Acompanhe abaixo a sua evolução histórica

    historico das taxas de juros

    Tabela do histórico da Taxa Selic - Fonte: Banco Central, agosto de 2018

    Note que a taxa Selic atual é a mais baixa da história, que é de 6,5% ao ano. Já em 2015, ela iniciou um movimento de subida até sofrer a primeira queda em outubro de 2016. 

    Nesse mesmo período, a inflação esteve na casa dos 10,0% a.a. Então, para fazer a contenção do consumo, a Selic aumentou. 

    Estes índices também refletem a situação econômica que o país viveu. O pico da crise aconteceu entre os anos de 2015 e 2016. 

    A partir da mudança de governo, houve uma série de reformas, junto ao ajuste dos índices, para permitir a retomada das atividades. 

    No final de 2016 e durante 2017, a taxa Selic sofreu vários cortes conforme o Brasil dava sinais de saída da crise econômica. 

    A Taxa Selic em 2018

    taxa selic 2018

    Estamos no menor patamar de juros desde a década de 80

    O ano de 2017 foi marcado pela evolução gradual da economia. A taxa Selic fechou em 7,0% e o IPCA (inflação) em 2,95%

    Ambos os resultados são reflexos diretos da retomada da atividade econômica. Os outros indicadores também mostraram sinais de melhora como, a diminuição da taxa de desemprego em 1,7% e o crescimento da indústria em 4,7%

    Em janeiro de 2018, o boletim Focus projetou uma taxa Selic em 6,75% ao ano.

    Porém, desde março a taxa básica de juros está sendo mantida em 6,5%. Esse é o menor piso histórico da Taxa Selic. 

    Se os indicadores da economia brasileira atenderem as expectativas do Copom (Comitê de Política Monetária) - ou seja, a inflação seguir em baixa e reformas estruturais forem aprovadas - a Taxa Selic deve ser mantida nesse patamar até o fim de 2018.

    O que significam os cortes na Taxa Selic?

    Os cortes na Taxa Selic são feitos para aumentar o consumo. Normalmente, quando os juros caem, o valor do crédito também segue a mesma trajetória.

    Assim, as pessoas costumam buscar empréstimos, o que aumenta a circulação de dinheiro. 

    Ao mesmo tempo, a inflação tende a aumentar. No entanto, o faz em taxas menores do que em períodos críticos. Com isso, a população acaba sentindo menos o poder do IPCA e o consumo continua em alta.

    Para as empresas, os cortes na taxa Selic também são muito importantes, porque o seu endividamento cai e elas são capazes de se desenvolver. 

    Para entender melhor os cortes na Selic, assista ao vídeo abaixo:

    Expectativa da Taxa Selic em 2019

    Segundo especialistas que foram consultados pela pesquisa Focus do Banco Central, a Taxa Selic estará mais alta em 2019, chegando a 8% ao ano. 

    meta taxa selic 2019

    Dados da Pesquisa Focus de 24/08/2018.

    Essa expectativa é baseada na manutenção da política econômica, monetária e cambial durante o mandato do próximo presidente da república.

    Como a Taxa Selic Afeta os Seus Investimentos

    taxa selic investimentos

    A renda fixa é amplamente influenciada pela taxa básica de juros

    Agora que você já sabe o que é a Taxa Selic e a sua importância para a economia brasileira, vamos mostrar o impacto que ela tem sobre os seus investimentos

    Os cortes causaram efeitos visíveis para o mercado financeiro, principalmente nas aplicações da renda fixa

    Veja como a taxa Selic pode afetar a rentabilidade dos seus investimentos: 

    Taxa Selic e o Tesouro Direto

    Alguns tipos de títulos públicos do Tesouro Direto têm suas rentabilidades diretamente associadas à taxa básica de juros. 

    Hoje, os ativos disponíveis são: 

    • Indexados à Selic;
    • Indexados à inflação;
    • Prefixados.

    Aquele que está indexado à taxa básica de juros é o Tesouro Selic. O seu rendimento é semelhante ao comportamento deste índice. Ou seja, se a Selic aumentar, os retornos do seu título também sobem. 

    O cálculo da rentabilidade bruta deste ativo é feita com base na taxa Selic mensal. Portanto, ela pode ser diferente da taxa Selic Meta. 

    Taxa Selic e a Caderneta de Poupança

    A poupança é uma das aplicações financeiras que oferece menos ganhos ao poupador. Desde de 2012, o governo estabeleceu uma nova regra de cálculo que funciona da seguinte maneira:

    • Se a taxa Selic for maior ou igual a 8,5% ao ano, a poupança terá rendimento de 0,5% ao mês mais a TR.
    • Quando a taxa Selic estiver abaixo de 8,5% a.a., a poupança terá um rendimento equivalente a 70% da Selic vigente no período.

    Hoje, com a taxa básica de juros em 6,5% ao ano, a rentabilidade da poupança é de 4,55% ao ano. 

    Ao comparar com a inflação acumulada de 2,91%, o ganho real fica em torno de 2,0%. Isso significa que você recebe, de fato, 2,0% por ano ao aplicar o seu dinheiro na poupança. 

    Os investimentos da renda fixa podem trazer retornos muito mais significativos. Como há a possibilidade de mais um corte na taxa Selic, este é o momento ideal para abandonar a caderneta e investir em ativos mais rentáveis.

    Taxa Selic e o CDI

    O CDI é o Certificado de Depósito Interbancário. Ele é um título privado e interbancário. Isso significa que é emitido e utilizado apenas entre os bancos, nos empréstimos de curtíssimo prazo. 

    A determinação do valor do CDI é feita com base nos juros praticados. Ou seja, ele é a taxa Selic Over. Por isso, a taxa Selic e o CDI são próximos. 

    Basicamente, os empréstimos são feitos a Selic e recebidos em CDI. Portanto, eles são semelhantes para não gerar operações de lucratividade ou prejuízos.

    Devido sua utilização, esse indicador também é utilizado na taxa de rentabilidade de investimentos da renda fixa como:

    • LCI - Letras de Crédito Imobiliário
    • LCA - Letras de Crédito do Agronegócio
    • LC - Letras de Câmbio
    • CDB - Certificado de Depósito Bancário
    • CRI - Certificado de Recebíveis Imobiliários
    • CRA - Certificado de Recebíveis do Agronegócio
    • Debêntures

    Quando a taxa Selic cai, o CDI diminui e o rendimento destas aplicações também sofre queda. 

    Taxa Selic e a Inflação

    A taxa Selic influencia diretamente no comportamento da inflação, e vice-versa. 

    Hoje, vivemos um momento no qual ambos estão baixos. Porém, as projeções mostram que a inflação poderá subir ainda em 2018. 

    Assim como o CDI, o IPCA também é utilizado como indexador da rentabilidade de investimentos da renda fixa. Geralmente, ele é pago junto com uma taxa. Por exemplo, de 4,0% + IPCA. 

    Assim, você terá ganho real sobre a inflação. Se ela subir ou cair, o seu dinheiro estará protegido. 

    Os investimentos que utilizam o IPCA são:

    Então, se a taxa Selic diminuir, a inflação aumenta e os seus rendimentos também sobem. 

    Como Obter um Rendimento Maior que a Taxa Selic?

    taxa selic render mais

    Conheça as melhores formas de obter rendimentos acima da taxa Selic

    Diante do cenário atual da renda fixa, uma das dúvidas mais frequentes é em como conseguir bons retornos nos investimentos. 

    A opção mais segura de conseguir rentabilidades acima da taxa Selic é optar por aplicações que paguem acima de 100% do CDI. 

    No entanto, é fundamental analisar se os riscos oferecidos estão de acordo com o seu perfil de investidor

    Simulação

    Para saber qual será o rendimento de suas aplicações da renda fixa, basta usar nosso simulador. Para isso, você só precisa abrir uma conta de forma 100% gratuita na Rico

    Após acessar o Home Broker, selecione o ativo que deseja simular.

    Para escolher a melhor opção, é necessário conhecer seus objetivos de curto, médio e longo prazos, além da sua tolerância a riscos.

    Veja este exemplo:

    Se você quiser investir R$5 mil em um período até 2023, o Tesouro Selic é uma das opções disponíveis (dados do dia 27 de agosto de 2018).

    Assim, ao investir nesse título que vence dia 01/03/2023, sua rentabilidade será de R$1.326,33. 

    simulador selic 2023simulador selic 2023 resultado

    Dados de 27/08/2018.

    Mas se você optar por um CDB do Banco Fibra S.A, que na data da consulta, apresenta um rendimento de 119%, em 1826 dias você obterá um retorno de R$1.893,91.

    Ou seja, se você optar por investir no Tesouro Selic no lugar desse CDB, você deixará de ganhar R$567, 58.

    simulador cdb banco fibrasimulador cdb banco fibra resultado

     Dados de 27/08/2018.

    Selic e a Bolsa de Valores

    A Bolsa de Valores não se beneficia muito com as altas da taxa Selic. Isso acontece porque quando o consumo cai, a produção e o lucro das organizações que possuem ações também caem.

    Com isso, os investidores tendem a preferir aplicar o seu dinheiro em ativos atrelados aos juros, como é o caso da renda fixa.

    Outros Exemplos de Aplicação da Taxa de Juros Selic

    taxa selic outras aplicacoes

    O Dólar e o Imposto de Renda também são afetados pela taxa básica de juros brasileira

    Além da utilização nos investimentos da renda fixa, a taxa Selic também pode ser aplicada em outros contextos. Confira: 

    Dólar

    Quando a taxa Selic está muito alta, o valor do dólar tende a diminuir no país. Isso ocorre porque muitos investidores estrangeiros fazem aplicações no Brasil, atreladas aos juros.

    Com a maior quantidade da moeda norte-americana na economia, a oferta também aumenta. Assim, o seu preço cai porque há mais do que a demanda necessita. 

    Tenha em mente que a precificação do dólar depende de diversos outros fatores, que são mais influentes que a taxa Selic, como:

    • Câmbio Flutuante
    • Reservas Cambiais
    • Crises Financeiras
    • Economia dos Estados Unidos
    • Cenário Internacional

    Imposto de Renda 

    Há duas coisas no Imposto de Renda que são atrelados à taxa Selic:

    • Pagamento do imposto devido em parcelas
    • Atraso no recebimento da restituição

    Esses dois fatores são acrescidos de juros baseados na Selic. Dessa forma, evite parcelar o pagamento dos impostos devidos, principalmente quando a ela estiver alta.

    Por outro lado, se você tiver imposto a ser restituído, o valor será corrigido por esse índice. Caso ele esteja em alta, você receberá mais dinheiro.

    Como a Taxa Selic Influencia Os Juros Bancários?

    Uma enorme parte dos lucros dos bancos vem de algo chamado spread. O conceito, em termos simples, é a diferença entre os juros cobrados pelo dinheiro que eles pegam emprestado e os juros cobrados quando eles emprestam o dinheiro.

    A ideia é que eles emprestem por altas taxas e peguem emprestado com baixos índices de reajuste.

    A Taxa Selic é a referência dos juros. Então, o spread oscila conforme o seu comportamento. 

    Conclusão

    Taxa Selic conclusao

    Invista o seu dinheiro agora mesmo e tenha rendimentos acima da Selic

    Entendeu tudo sobre o que é a taxa Selic e qual o cenário dela para 2018?

    Como falamos, alguns investimentos estão diretamente relacionados à taxa Selic. Por isso, o ideal é que você leve em consideração a sua evolução.  

    Quando essa taxa sofre uma queda, a renda fixa perde parte dos seus rendimentos e a variável se torna mais atrativa. 

    Porém, você deve avaliar outros aspectos além da rentabilidade, como os riscos e o seu perfil de investidor.

    Tenha em mente que mesmo com a queda da taxa Selic, o Brasil ainda possui uma das maiores taxas de juros do mundo. Então, o seu dinheiro terá bons retornos. 

    Uma dica é escolher aplicações de bons emissores e que paguem rendimentos acima de 100% do CDI. 

    Aqui na Rico, você encontra os melhores ativos para fazer o seu dinheiro crescer, em qualquer momento da taxa Selic. Para aproveitar, você precisa abrir a sua conta agora mesmo!

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