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O Que é IPCA e Como a Inflação Afeta os seus Investimentos

by Rico.com.vc on Junho 13, 2018
ipca introducao

Além de ser o termômetro oficial da inflação, o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) pode afetar diretamente boa parte dos investimentos.

Dominar e acompanhar esse índice é uma das chaves para ser um investidor mais consciente.

O IPCA acumulado em 2017 foi de 2,95%.

Para 2018, a meta é de 4,5%. Até o mês de maio, o total referente aos 12 últimos meses está em 2,86%, ou seja, valor muito abaixo da meta estipulada.

Neste guia, você vai saber como o IPCA funciona na prática e qual a sua relação direta com os seus investimentos. Veja só o que preparamos para você: 

  • O que significa a sigla IPCA e como ele é calculado?
  • Como está o IPCA hoje?
  • Quais são as causas das oscilações do IPCA?
  • Histórico do IPCA em 2017 e as projeções para 2018
  • Outros índices relacionados ao IPCA
  • Quais investimentos são afetados pelo IPCA?

Se você quiser saber tudo sobre renda fixa, leia o nosso Guia Completo da Renda fixa. Ele está sensacional! 

Se você tiver qualquer dúvida, deixe um comentário no final da página.

Boa leitura!

O que é IPCA na Economia e Como o Índice Funciona?

O IPCA é o Índice de Preços para o Consumidor Amplo. Esse importante índice é medido mensalmente pelo IBGE para identificar a variação dos preços no comércio.

Ele é considerado, pelo Banco Central, o índice brasileiro oficial da inflação ou deflação.

Qual é a Diferença entre IPCA e IPCA-E?

O IPCA é a medida da variação dos preços mais conhecida no Brasil. Além dele, há outros índices que possuem o mesmo objetivo, mas com metodologias diferentes, como é o caso do IPCA-E (Índice de Preços ao Consumidor Amplo-Especial). 

Basicamente, este indicador é uma série especial do IPCA que é divulgada pelo IBGE a cada três meses. 

A principal diferença entre o IPCA-E e o IPCA é que o cálculo é feito com base no IPCA-15 do período de referência. Nos próximos tópicos, vamos detalhar mais sobre este outro tipo de medida da inflação.

Para você ter ideia, o IPCA-E acumulado no primeiro trimestre de 2018 é de 1,08%, contra 1,33% do IPCA.

De acordo com a finalidade de uso, esta diferença pode ser crucial na precificação de uma dívida, investimento ou taxas de juros cobradas.

Como é Calculado o IPCA Hoje

ipca calculo

Este índice é calculado com base em uma cesta com cerca de 350 itens

O IPCA reflete o custo de vida para famílias com renda de 1 a 40 salários mínimos residentes em nove regiões metropolitanas: São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Porto Alegre, Recife, Belém, Fortaleza, Salvador e Curitiba, além dos municípios de Goiânia e Brasília.

No cálculo, cada uma delas têm o seguinte peso:

São Paulo 30,67%
Rio de Janeiro 12,06%
Belo Horizonte 10,86%
Porto Alegre  8,40%
Curitiba  7,79%
Salvador 7,35%
Recife  5,05%
Belém 4,65%
Goiânia 3,59%
Fortaleza 3,49%
Brasília 2,80%
Vitória 1,78%
Campo Grande 1,51%

Peso de cada região sobre o cálculo do IPCA - Fonte: IBGE

A coleta de dados para o cálculo do IPCA vai do dia 1º ao dia 30 ou 31 de cada mês, contemplando setores do comércio, prestadores de serviços, domicílios (para verificar valores de aluguel) e concessionárias de serviços públicos.

Os preços obtidos na pesquisa retratam pagamentos à vista nas seguintes categorias: alimentação e bebidas, artigos de residência, comunicação, despesas pessoais, educação, habitação, saúde e cuidados pessoais, transportes e vestuário.

Segundo o IBGE, esta é a Ponderação das Despesas que definem o IPCA:

Tipo de Gasto Peso
Alimentação 25,21%
Transportes e Comunicação 18,77%
Despesas Pessoais 15,68%
Vestuário 12,49%
Habitação 10,91%
Saúde e Cuidados Pessoais 8,85%
Artigos de Residência 8,09%
Total 100%

Peso de cada setor sobre o cálculo do IPCA - Fonte: IBGE

Como calcular o IPCA acumulado? 

O IPCA acumulado consiste na média dos IPCAs dos meses considerados. Por se tratar de uma taxa de juros, ele é uma média ponderada.

Mas, há uma forma de saber o seu resultado de forma rápida e eficiente, que é através da Calculadora do Cidadão do Banco Central (BC). 

Assim, basta selecionar o índice de interesse, neste caso, o IPCA, definir o período de interesse, por exemplo, de 01/18 até 05/18.

Agora, é preciso informar o valor a ser corrigido. Digamos que seja R$ 100,00. O resultado foi de 1,79%, ou seja, nestes 5 meses, o acumulado foi de 0,79% real. 

Como Saber Quanto está o IPCA hoje e dos Últimos 12 Meses? [Tabela]

O IPCA é divulgado entre a primeira e a segunda semana de todos os meses. De acordo com o IBGE, em maio, o índice fechou em 0,40%, contra 0,22% de abril. 

No ano, o acumulado está em 1,33%. Em doze meses, ele sobe para 2,86%. 

Agora, acompanhe a tabela referente ao IPCA no período de um ano:

Mês IPCA mensal (%) IPCA acumulado (%)
Maio/2018 0,40 2,86
Abril/2018 0,22 2,76
Março/2018 0,09 2,68
Fevereiro/2018 0,32 2,84
Janeiro/2018 0,29 2,85
Dezembro/2017 0,44 2,94
Novembro/2017 0,28 2,80
Outubro/2017 0,42 2,70
Setembro/2017 0,16 2,53
Agosto/2017 0,19 2,45
Julho/2017 0,24 2,71
Junho/2017 -0,23 2,99
Maio/2017 0,31 3,59

Histórico do IPCA nos últimos 12 meses - Fonte: IBGE

Note que no período de 12 meses os índices mensais foram bastante pequenos. No mês de junho de 2017, o IPCA fechou em deflação, ou seja, o seu dinheiro valorizou 0,23%. 

Desde 2017, este indicador tem se mantido abaixo da meta de 4,5% estipulada pelo BC. Assim, ficou estabelecido que a partir de 2019, ela será de 4,25%. 

Mas o que Faz os Preços e o IPCA Subirem? Quais são as Causas da Inflação?

o que afeta o ipca

O Estado é um dos principais desencadeadores da inflação

Como você já deve ter percebido, o IPCA oscila mensalmente. De acordo com ele, os produtos e serviços podem ser reajustados, ou seja, é uma verdadeira bola de neve. 

Se você chegou agora, isso deve parecer confuso. Afinal, quem alimenta quem

Primeiramente, os produtos e serviços são precificados pela lei da Oferta e Demanda, isto é, se algo tem muita procura, mas pouca disponibilidade, o preço dele sobe. Do contrário, ele tende a cair. 

Como o IPCA é calculado com base em uma cesta com cerca de 350 itens, a variação é causada por fatores, como resultado de safras, cotação do dólar, clima, custos de produção e de mão de obra. 

Portanto, este indicador é apenas uma média do quanto o seu dinheiro valorizou ou desvalorizou no período. Provavelmente, haverão produtos que não sofreram muita oscilação de preços.

Outro fator que também leva à alta do IPCA é a quantidade de dinheiro em circulação. Quando a economia está muito bem, com alto consumo e renda, terá mais moeda no mercado. 

Caso essa quantia não seja controlada, o valor geral deve cair, ou seja, o dinheiro perde poder de compra. 

Por isso, o Banco Central estipula a meta de inflação. Através dela, ele utiliza mecanismos de controle para conter o avanço desta desvalorização. Nos próximos tópicos, vamos explicar este controle funciona. 

Além disso, o cenário político também influencia diretamente no comportamento do IPCA. Na maior parte dos casos, o Governo é o principal culpado na alta da inflação.

O pico de 2015 no Brasil, nasceu pela irresponsabilidade econômica do Estado. Ou seja, ele gastava muito mais do que arrecadava.

Isso acontece devido à corrupção que desperdiça dinheiro público e principalmente à vontade de se reeleger. Para isso, gasta-se em projetos e incentivos populares de curto efeito enquanto se posterga as medidas menos populares, como o corte de gastos. 

Uma política econômica coesa e sólida é a melhor arma contra a inflação.

Ao ter déficit em suas contas, a primeira saída costuma ser aumentar os impostos. E esse é um grande erro, além de arrochar o bolso do cidadão comum, os tributos aumentam o custo de produção, tornando produtos mais caros.

Por terem que pagar mais para produzir, as empresas repassam esse aumento nos preços. Assim, a inflação entra em um ciclo de aumento que precisa ser freada com um corte de gastos do governo e incentivos à produção. 

Retrospectiva do IPCA em 2017 e Previsões do IPCA para 2018

Desde 2016, o IPCA tem retornado valores cada vez mais baixos e estáveis. Este é um dos reflexos do trabalho da equipe econômica do governo atual. 

No ano passado, este indicador trouxe resultados históricos, saindo da casa dos 6% para os incríveis 2,94%. 

Pela primeira vez, nos últimos 7 anos, o IPCA fechou o ano dentro da meta de 4,50%. Sem contar que os juros também caíram. 

Em 2018, o índice segue a mesma trajetória de queda. Com a taxa Selic o acompanhando. 

De acordo com o boletim Focus referente a 01 de junho, as projeções do mercado apontam que o IPCA deve fechar 2018 em 3,65%.

Este valor tem aumentado desde o mês de abril devido a fatores, como as tensões políticas, o cenário incerto das eleições presidenciais e a sinalização da subida de juros nos EUA. 

Após a greve dos caminhoneiros, o governo está bastante turbulento. A disparada do dólar e a êxodo do capital estrangeiro trazem a ideia de que o Copom pode aumentar a taxa Selic na próxima reunião. 

Assim, o mercado já espera que haverá uma certa escalada do IPCA nos próximos meses. Mas, por se tratar de previsões, não significa que isso de fato vai acontecer. 

De toda maneira, o ideal é estar preparado, tanto em relação aos seus investimentos, quanto na sua vida financeira. 

Em tempos como estes, uma das melhores estratégias é a diversificação da carteira. Desta forma, se a renda variável sofrer quedas, a renda fixa deve compensar e vice-versa. 

A dica é conhecer o seu perfil de investidor e fazer os ajustes necessários enquanto é cedo. Depois de acumular grandes perdas, será mais difícil recomeçar. 

O que Significam as Altas e Baixas no IPCA?

ipca inflacao alta

Cem reais de hoje não são os mesmos cem reais de um ano atrás.

Em termos práticos, quando o IPCA sobe, os itens de consumo do dia a dia costumam sofrer uma elevação de preço, gerando a inflação no período.

Esse é um pesadelo para brasileiros com lembrança de 1990 a 1994, quando houve a hiperinflação.

A média anual nesse período chegou a 499,2%, segundo matéria do G1. O dinheiro oscilava muito, podendo perder valor muito rápido. Um fogão de brinquedo poderia custar mais do que um de verdade, por exemplo.

De manhã a comida tinha um valor, à tarde outro. Era comum nesse tempo pagar e receber em dólar, pela sua estabilidade. Muitos hábitos de hoje, como as compras do mês, nasceram nessa época.

Via de regra, quando o IPCA sobe é preciso de mais dinheiro para poder comprar a mesma coisa, ou seja, perdeu-se o poder de compra. Por isso, costuma-se ajustar o salário mínimo e as remunerações. É uma tentativa de equilibrar a balança.

Caso no mês seguinte o índice seja menor, não significa que haverá redução nos preços, a deflação. Na verdade, isto representa que os preços subiram menos do que no mês anterior.

Somente se o IPCA for negativo é que teremos deflação, ou seja, a diminuição nos preços. 

Outros Índices e sua Relação com o IPCA

O IPCA não está sozinho. Muitas vezes, ele é influenciado por outros índices ou possui indicados que subjacentes que são utilizados como fator de comparação ou para precificar outras áreas, como aluguéis e os juros base da economia.

Como investidor e consumidor, é fundamental estar atento para evitar as ciladas da inflação e para saber para onde o seu dinheiro está indo. 

Conheça agora outros índices relacionados ao IPCA:

Como o IPCA afeta a Selic (taxa básica de juros)?

A partir do IPCA, o Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) verifica se o Governo Federal atingiu ou não as metas de inflação estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).

De acordo com o resultado do IPCA, o Copom pode baixar, manter ou elevar a taxa de juros do Brasil – a taxa Selic. Essa taxa define quanto o Governo pagará de juros ao pegar dinheiro emprestado do Mercado.

A taxa Selic é o principal mecanismo de controle do IPCA no Brasil. Portanto, quando há muito dinheiro em circulação, ela sobe com o objetivo de frear a inflação. 

Quando este índice cai, pode-se entender que o BC ofereceu um incentivo para aumentar o consumo. Assim, as demais taxas de juros tendem a baixar. 

Um exemplo disso é a taxa Selic atual, que está em 6,50%. Após chegar a este patamar, diversas linhas de crédito tiveram os seus juros reduzidos e também as opções de financiamentos aumentaram. 

Como o IGPM afeta o IPCA?

O Índice Geral de Preços do Mercado, ou IGPM, é um indicador estabelecido pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). O objetivo de cálculo é o mesmo: medir a variação dos preços ao consumidor final. 

Basicamente, este índice tem influência sobre o IPCA no sentido de que ele é a taxa principal para o reajuste e precificação dos aluguéis. 

Então, se ele subir, os valores dos aluguéis também devem acompanhá-lo. Por entrar no cálculo do IPCA, este tende a aumentar. 

IPCA X INPC – Diferenças

O Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) também é calculado mensalmente pelo IBGE, com diversos itens também monitorados pelo IPCA.

Sua principal diferença é que ele considera famílias com renda de até 5 salários mínimos mensais, ou seja, o comportamento dos preços para as famílias com menor poder aquisitivo.

Assim, o INPC é utilizado para reajustes salariais, que é um fator muito importante para a classe dos trabalhadores. 

O que É o IPCA-15?

O IPCA tem um primo, o "IPCA-15", que nada mais é do que uma prévia do IPCA.

Ele é utilizado para o reajuste do IPTU (Imposto Predial e Territorial Urbano). Ao contrário do IPCA, ele é medido a partir do meio do mês, do dia 16 ao dia 15 do mês seguinte.

Principais Investimentos Ligados ao IPCA

ipca investimentos

A melhor maneira de se proteger da inflação é investindo em ativos atrelados ao IPCA.

Todos os investimentos são afetados pelo IPCA.

Afinal, você como investidor brasileiro, precisa garantir que a sua rentabilidade seja pelo menos superior à inflação do período.

O ganho real, ou seja, deduzida a inflação, taxas e tributos, precisa ser calculada na compra de qualquer ativo. Imagine conseguir um ótimo investimento, mas que no final, fazendo as contas, faz você perder dinheiro?

Esse é o caso da Poupança. Antes, a rainha dos investimentos. Hoje, o bicho papão dos aportes. Colocar dinheiro na caderneta é sofrer mordidas da inflação diariamente e ter o patrimônio corroído.

Todo o investimento precisa, no mínimo, acompanhar a inflação para garantir o seu poder de compra. Veja alguns ativos que são afetados positivamente pela alta do IPCA. 

Tesouro Direto

O Tesouro Selic (LFT) é o título público mais popular por sua segurança e rentabilidade, fazendo com que diversos investidores troquem a poupança e até outros investimentos.

A sua segurança se deve pelo Tesouro Nacional, que emite os títulos. Dessa forma, ao investir em tesouro, você estará emprestando dinheiro ao Governo. E assim, é praticamente impossível ficar sem receber juros por isso. 

Existe uma variedade de títulos do Tesouro. Mas vamos nos ater ao Tesouro Selic (LFT) e Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal).

O Tesouro Selic traz rendimentos de acordo com a taxa básica de juros enquanto o IPCA+ paga o índice no período acrescido de uma taxa fixada. 

Ambos são ótimos e podem ser utilizados para curto prazo. O Tesouro Selic tem vantagem por sua liquidez diária.

Fundos de Investimento

Outro ótimo investimento de renda fixa que pode seguir os índices macroeconômicos são os Fundos de Investimento que destinam a maior parte do capital em renda fixa.

Eles funcionam como um condomínio, onde diversos investidores confiam o seu patrimônio a um administrador que faz a gestão e alocação do capital.

Existem diversos tipos de fundos, mas em geral, eles buscam retornos acima do CDI. Trata-se de um investimento conversador, de baixo risco.

A taxa de administração costuma ser baixa e conta-se com a vantagem de uma gestão profissional.

Letra de Crédito Imobiliário (LCI)

As LCIs são muito semelhantes aos CDBs dos bancos. Eles são títulos emitidos pelas instituições para dar créditos a segmentos específicos, como o imobiliário nesse caso.

Assim como os Certificados de Depósito Bancário (CDBs), o seu rendimento é baseado no CDI, um índice que costuma seguir de perto a Selic.

O CDI é o índice de juros que um banco paga ao outro quando pega dinheiro emprestado para fechar o seu caixa. Isso acontece diariamente.

Conclusão 

como acompanhar o ipca

Aprenda a acompanhar o IPCA e considerá-lo em seu planejamento.

Em resumo, o IPCA é o índice da inflação.

Ele afeta os brasileiros historicamente e, por isso, quem possuir um patrimônio depositado na poupança, precisa modernizar suas formas de investir.

Outra ideia de investimento falha é a da casa própria. Se você está comprando um imóvel para morar, tenha certeza que está adquirindo um passivo. Principalmente se está financiando o imóvel.

Trata-se de um passivo, que gera custos como o de manutenção e tributos, além de imobilizar grande parte do seu capital. Ativo é o que traz dinheiro sem esforço para você.

Aprenda a investir em conjunto com o IPCA, alocando recursos em ativos que tragam um retorno real. Essa estratégia traz rendimentos sem esforço algum.

Se você quer atingir os seus objetivos, é fundamental fazer o seu dinheiro trabalhar para você. Transforme a inflação de vilão para um aliado.

Para isso, você só precisa abrir a sua conta na Rico agora mesmo. Aqui, você encontrará as melhores alternativas do mercado e ainda contará com todo o suporte do nosso time.

Gostou deste artigo? Tem alguma dúvida sobre o que é IPCA? 

Saiba tudo sobre esses produtos de investimento em nosso blog:

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Topics: Finanças Pessoais

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