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    O Que é IPCA e Como a Inflação Afeta seus Investimentos

    by Rico.com.vc | 24 de Janeiro, 2020
    ipca introducao

    Além de ser o termômetro oficial da inflação, o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) pode afetar diretamente boa parte dos investimentos.

    Por isso, entender e acompanhar esse índice é uma das chaves para ser um investidor mais consciente.

    Neste guia, você vai saber como o IPCA funciona na prática e qual a sua relação direta com os seus investimentos.

    Veja só o que preparamos para você: 

    • O que é o Índice IPCA?
    • Como o Índice IPCA Funciona e Como Afeta Sua Vida?
    • Qual é a Diferença entre IPCA e IPCA-E?
    • Como é Calculado o IPCA Hoje em 2020
    • IPCA Hoje e dos Últimos 12 Meses? [Tabela]
    • O que Significam as Altas e Baixas no IPCA?
    • O que Faz os Preços e o IPCA Subirem?
    • Quais são as Causas da Inflação?
    • Retrospectiva do IPCA em 2019 e Previsões do IPCA para 2020
    • Outros Índices e sua Relação com o IPCA
    • Principais Investimentos Ligados ao IPCA.

    Se você tiver qualquer dúvida, deixe um comentário no final da página.

    Boa leitura!

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    O que é o Índice IPCA?

    O IPCA é o Índice de Preços para o Consumidor Amplo. Esse importante índice é medido mensalmente pelo IBGE para identificar a variação dos preços no comércio.

    Ele é considerado, pelo Banco Central, o índice brasileiro oficial da inflação ou deflação.

    Como o Índice IPCA Funciona e Como Afeta Sua Vida?

    Atualmente, temos uma inflação relativamente baixa, o que torna o impacto do IPCA sobre as nossas vidas menos visível.

    Mas ele está ali, ajustando os preços em todas as nossas compras (para cima e para baixo) e afetando até mesmo a rentabilidade dos investimentos.

    Nesse sentido, vale lembrar o período entre as décadas de 80 e 90, onde o índice deu origem ao que se chamava de hiperinflação.

    Na época, era comum que um produto começasse o dia sendo vendido por um valor e terminasse custando bem mais caro.

    E um dos instrumentos utilizados para medir a variação de preços, tanto no passado quanto nos dias de hoje, é o IPCA.

    Assim, ele funciona como um termômetro para a economia brasileira, reunindo informações que ajudam o consumidor a entender o que vai encontrar na hora da compra.

    E também, como mencionamos antes, serve como instrumento de correção de determinadas aplicações financeiras, que têm nele o seu índice de referência.

    Esse é o caso de alguns títulos do Tesouro Direto, sobre os quais vamos falar com mais detalhes ainda neste artigo.

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    Qual é a Diferença entre IPCA e IPCA-E?

    O IPCA é a medida da variação dos preços mais conhecida no Brasil. Além dele, há outros índices que possuem o mesmo objetivo, mas com metodologias diferentes, como é o caso do IPCA-E (Índice de Preços ao Consumidor Amplo-Especial). 

    Basicamente, esse outro indicador é uma série especial do IPCA que é divulgada pelo IBGE a cada três meses. 

    A principal diferença entre o IPCA-E e o IPCA é que o cálculo é feito com base no IPCA-15 do período de referência. Nos próximos tópicos, vamos detalhar mais sobre este outro tipo de medida da inflação.

    Para você ter ideia, o IPCA-E acumulado em 2019 foi de 3,91% - ligeiramente abaixo do IPCA, que finalizou o ano anterior em 4,31%.

    De acordo com a finalidade de uso, esta diferença pode ser crucial na precificação de uma dívida, em investimento ou em taxas de juros cobradas.

    Como é Calculado o IPCA Hoje em 2020

    ipca calculo

    O índice IPCA é calculado com base em uma cesta que considera cerca de 350 diferentes itens

    A taxa IPCA reflete o custo de vida para famílias com renda de 1 a 40 salários mínimos residentes em regiões metropolitanas e alguns municípios.

    No cálculo, cada um dos componentes têm o seguinte peso - atualizado pelo IBGE para 2020:

    São Paulo 32,32%
    Belo Horizonte 9,74%
    Rio de Janeiro 9,41%
    Porto Alegre  8,59%
    Curitiba  8,05%
    Salvador 5,99%
    Goiânia 4,16%
    Brasília 4,09%
    Recife  3,93%
    Belém 3,91%
    Fortaleza 3,22%
    Vitória 1,86%
    São Luis 1,62%
    Campo Grande 1,51%
    Aracaju 1,02%
    Rio Branco 0,51%

    Peso de cada região sobre o cálculo do IPCA - Fonte: IBGE

    A coleta de dados para o cálculo do IPCA vai do dia 1º ao dia 30 ou 31 de cada mês, contemplando setores do comércio, prestadores de serviços, domicílios (para verificar valores de aluguel) e concessionárias de serviços públicos.

    Os preços obtidos na pesquisa retratam pagamentos à vista nas seguintes categorias e suas respectivas participações:

    Tipo de gasto Peso
    Transportes 20,8377%
    Alimentação e bebidas 18,988%
    Habitação 15,1593%
    Saúde e cuidados pessoais 13,4575%
    Despesas pessoais 10,5972%
    Comunicação 6,1859%
    Educação 5,9519%
    Vestuário 4,801%
    Artigos de residência 4,0215%

    Peso de cada setor sobre o cálculo do IPCA - Fonte: IBGE

    IPCA e a Inflação Acumulada

    Além do IPCA, calculado e divulgado mensalmente, há outras formas de mensurar o efeito do sobe e desce dos preços em um determinado período. E a chamada inflação acumulada é uma delas.

    Essa análise dá um passo atrás para avaliar as possíveis consequências da oscilação que acontece nos preços em longo prazo.

    Assim, o IPCA acumulado nada mais é do que a soma das taxas de inflação registradas dentro de um determinado período.

    Pode ser ao longo de um ano fiscal (de janeiro a dezembro) ou relativo a um período qualquer de 12 meses consecutivos, como de março de 2019 a fevereiro de 2020, por exemplo.

    Como Calcular o IPCA Acumulado em 2020?

    Como  vimos, o IPCA acumulado consiste na média dos IPCAs dos meses considerados. Por se tratar de uma taxa de juros, ele é uma média ponderada.

    Mas há uma forma de saber o seu resultado de forma rápida e eficiente, que é através da Calculadora do Cidadão do Banco Central (BC). 

    Assim, basta selecionar o índice de interesse (nesse caso, o IPCA), definir o período de interesse, por exemplo, de 01/18 até 05/18.

    Agora, é preciso informar o valor a ser corrigido. Digamos que seja R$ 100,00. O resultado foi de 1,79%, ou seja, nestes 5 meses, o acumulado foi de 0,79% real. 

    IPCA hoje e dos Últimos 12 Meses? [Tabela]

    Divulgado pelo IBGE sempre entre a primeira e a segunda semana de todos os meses, o IPCA fechou dezembro de 2019 em alta, marcando 1,15%, contra 0,51% de novembro.

    O acumulado do ano chegou a 4,31%, que é o maior percentual registrado desde 2016.

    Confira abaixo os índices de IPCA mensais e acumulados ao longo dos últimos 12 meses.

    Mês

    IPCA mensal (%)

    IPCA acumulado (%)

    Dezembro/2019

    1,15

    4,31

    Novembro/2019

    0,51

    3,27

    Outubro/2019

    0,10

    2,54

    Setembro/2019

    -0,04

    2,89

    Agosto/2019

    0,11

    3,43

    Julho/2019

    0,19

    3,22

    Junho/2019

    0,01

    3,37

    Maio/2019

    0,13

    4,66

    Abril/2019

    0,57

    4,94

    Março/2019

    0,75

    4,58

    Fevereiro/2019

    0,43

    3,89

    Janeiro/2019

    0,32

    3,78

    Histórico do IPCA nos últimos 12 meses - Fonte: IBGE

    Note que, no período de 12 meses, os índices mensais foram pequenos. Inclusive, no mês de setembro de 2019, o IPCA fechou em deflação, ou seja, o seu dinheiro valorizou 0,04%. 

    O que Significam as Altas e Baixas no IPCA?

    ipca inflacao alta

    Cem reais de hoje não são os mesmos cem reais de um ano atrás.

    Em termos práticos, quando o IPCA sobe, os itens de consumo do dia a dia costumam sofrer uma elevação de preço, gerando a inflação no período.

    Esse é um pesadelo para brasileiros com lembrança de 1990 a 1994, quando houve a hiperinflação.

    A média anual nesse período chegou a 499,2%, segundo matéria do G1. O dinheiro oscilava muito, podendo perder valor muito rápido. Um fogão de brinquedo poderia custar mais do que um de verdade, por exemplo.

    De manhã, a comida tinha um valor. À tarde, outro.

    Era comum nesse tempo pagar e receber em dólar, dada a sua estabilidade. Muitos hábitos de hoje, como as compras do mês, nasceram nessa época.

    Via de regra, quando o IPCA sobe, é preciso de mais dinheiro para poder comprar a mesma coisa, ou seja, cai o poder de compra. Por isso, costuma-se ajustar o salário mínimo e as remunerações. É uma tentativa de equilibrar a balança.

    Caso no mês seguinte o índice seja menor, não significa que haverá redução nos preços, a deflação. Na verdade, isto representa que os preços subiram menos do que no mês anterior.

    Somente se o IPCA for negativo é que teremos deflação, ou seja, a diminuição nos preços

    O que Faz os Preços e o IPCA Subirem?

    o que afeta o ipca

    O Estado é um dos principais desencadeadores da inflação

    Como você já deve ter percebido, o IPCA oscila mensalmente. De acordo com ele, os produtos e serviços podem ser reajustados, ou seja, é uma verdadeira bola de neve. 

    Isso pode parecer confuso. Afinal, quem alimenta quem

    Primeiramente, os produtos e serviços são precificados pela lei da oferta e demanda. Isto é, se algo tem muita procura, mas pouca disponibilidade, o preço dele sobe. Do contrário, ele tende a cair. 

    Como o IPCA é calculado com base em uma cesta com cerca de 350 itens, a variação é causada por fatores como resultado de safras, cotação do dólar, clima, custos de produção e de mão de obra. 

    Portanto, esse indicador é apenas uma média do quanto o seu dinheiro valorizou ou desvalorizou no período. Provavelmente, haverão produtos que não sofreram muita oscilação de preços.

    Outro fator que também leva à alta do IPCA é a quantidade de dinheiro em circulação. Quando a economia está muito bem, com alto consumo e renda, terá mais moeda no mercado. 

    Caso essa quantia não seja controlada, o valor do IPCA geral deve cair, ou seja, o dinheiro perde poder de compra. 

    Por isso, o Banco Central estipula a meta de inflação. Através dela, ele utiliza mecanismos de controle para conter o avanço dessa desvalorização. Nos próximos tópicos, vamos explicar este controle funciona. 

    Quais são as causas da inflação?

    A economia segue uma dinâmica própria e bastante complexa, com oscilações que podem ser respostas a situações sociais, financeiras, geográficas, desastres climáticos, decisões políticas, entre outros fatores.

    Por isso, é difícil apontar com certeza a causa da inflação de maneira universal, sem analisarmos antes o contexto por trás de uma possível alta.

    De modo geral, existem seis cadeias de acontecimentos que podem causar aumentar os preços. São elas:

    • Desequilíbrio dos gastos públicos
    • Cartéis empresariais
    • Inércia do cenário econômico
    • Aumento nos custos de produção
    • Baixas na produção 
    • Ajustes de indexação.

    Quando o governo injeta mais dinheiro na economia - seja pela impressão de novas cédulas ou por facilitar a concessão de crédito -, a demanda acaba ultrapassando a oferta e a moeda passa a valer menos.

    Esse desequilíbrio dos gastos públicos acaba causando uma alta nos preços.

    Ainda, a inércia na economia pode levar empresas a acreditarem que um aumento na inflação está por vir - fazendo com que os preços aumentem preventivamente.

    A alta nos preços dos produtos pode vir também de fatores econômicos externos, como a menor importação de insumos, por exemplo, e impulsionar uma alta geral nos preços.

    Pode ser que, por fatores climáticos, a safra de soja necessária para diversos produtos alimentícios seja muito menor do que o esperado - e uma baixa na produção que causa alta nos preços.

    Por fim, é importante lembrar que o IPCA acumulado de um ano geralmente serve como guia para o planejamento do próximo ano fiscal.

    Dessa forma, uma grande inflação no ano anterior acaba levando as empresas a aumentarem seus preços no novo ano.

    Retrospectiva do IPCA em 2019 e Previsões do IPCA para 2020

    Como destacamos antes, em 2019, o índice de inflação no Brasil acumulou variação de 4,31%, segundo o IPCA.

    O valor é maior em 0,56% do que o registrado no ano de 2018 e fica acima também da meta de 4,25% estipulada pelo Banco Central para o ano.

    Dentre os nove grupos de produtos e serviços monitorados para o cálculo do índice, o que sofreu maior variação durante o ano de 2019 foi o de alimentação e bebidas, com alta de 3,38%.

    Ainda, o número divulgado sobre o mês de dezembro (1,15%) foi o maior para o período desde 2002, ano que foi registrada uma taxa de 2,1%.

    Para 2020, a previsão do Banco Central aponta para um IPCA com alta acumulada de 3,7%.

    Essa projeção parte da ideia de que a taxa de juros (Selic) deve continuar estável, em torno de 5% ao ano, e a taxa de câmbio posicionando o dólar por volta de R$ 4,20.

    Todos os dados fazem parte do Relatório Trimestral de Inflação (RTI), divulgado pelo Banco Central.

    Relembre a Tabela IPCA de 2018

    Em 2018, a inflação acumulada foi de 3,75%.

    O resultado foi 0,8 ponto percentual acima dos 2,95% registrados em 2017. 

    Veja na tabela abaixo a evolução do índice IPCA ao longo de 2018:

    Mês

    IPCA mensal (%)

    IPCA acumulado (%)

    Dezembro/2018

    0,15

    3,75

    Novembro/2018

    -0,21

    4,05

    Outubro/2018

    0,45

    4,56

    Setembro/2018

    0,48

    4,53

    Agosto/2018

    -0,09

    4,19

    Julho/2018

    0,33

    4,48

    Junho/2018

    1,26

    4,39

    Maio/2018

    0,40

    2,86

    Abril/2018

    0,22

    2,76

    Março/2018

    0,09

    2,68

    Fevereiro/2018

    0,32

    2,84

    Janeiro/2018

    0,29

    2,86

    Histórico do IPCA em 2018 - Fonte: IBGE

    Outros Índices e sua Relação com o IPCA

    O IPCA não está sozinho. Muitas vezes, ele é influenciado por outros índices ou possui indicadores subjacentes, que são utilizados como fator de comparação ou para precificar outras áreas, como aluguéis e os juros base da economia.

    Como investidor e consumidor, é fundamental estar atento para evitar as ciladas da inflação e para saber para onde o seu dinheiro está indo. 

    Conheça agora outros índices relacionados ao IPCA:

    IPCA X Selic (taxa básica de juros)

    A partir do IPCA, o Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) verifica se o Governo Federal atingiu ou não as metas de inflação.

    De acordo com o resultado do IPCA, o Copom pode baixar, manter ou elevar a taxa de juros do Brasil – a taxa Selic. Essa taxa define quanto o Governo pagará de juros ao pegar dinheiro emprestado do mercado.

    A taxa Selic é o principal mecanismo de controle do IPCA no Brasil. Portanto, quando há muito dinheiro em circulação, ela sobe, com o objetivo de frear a inflação. 

    Quando esse índice cai, pode-se entender que o BC ofereceu um incentivo para aumentar o consumo. Assim, as demais taxas de juros tendem a baixar. 

    Um exemplo disso é a taxa Selic atual, que está em 4,5%. Após chegar a este patamar, diversas linhas de crédito tiveram os seus juros reduzidos e também as opções de financiamentos aumentaram. 

    Como o IGPM afeta o IPCA?

    O Índice Geral de Preços do Mercado, ou IGPM, é um indicador estabelecido pela Fundação Getúlio Vargas (FGV). O objetivo de cálculo é o mesmo: medir a variação dos preços ao consumidor final. 

    Basicamente, esse índice tem influência sobre o IPCA, no sentido de que ele é a taxa principal para o reajuste e precificação dos aluguéis. 

    Então, se ele subir, os valores dos aluguéis também devem acompanhá-lo. Por entrar no cálculo do IPCA, este tende a aumentar. 

    IPCA X INPC – Diferenças

    O Índice Nacional de Preços ao Consumidor (INPC) também é calculado mensalmente pelo IBGE, com diversos itens também monitorados pelo IPCA.

    Sua principal diferença é que ele considera famílias com renda de até 5 salários mínimos mensais, ou seja, o comportamento dos preços para as famílias com menor poder aquisitivo.

    Assim, o INPC é utilizado para reajustes salariais, que é um fator muito importante para a classe dos trabalhadores. 

    O que é o IPCA-15?

    O IPCA tem um primo, o "IPCA-15", que nada mais é do que uma prévia do IPCA.

    Ele é utilizado para o reajuste do IPTU (Imposto Predial e Territorial Urbano). Ao contrário do IPCA, ele é medido a partir do meio do mês, do dia 16 ao dia 15 do mês seguinte.

    Principais Investimentos Ligados ao IPCA

    ipca investimentos

    A melhor maneira de se proteger da inflação é investindo em ativos atrelados ao IPCA.

    Todos os investimentos são afetados pelo IPCA.

    Afinal, você, como investidor brasileiro, precisa garantir que a sua rentabilidade seja pelo menos superior à inflação do período.

    O ganho real, ou seja, deduzida a inflação, taxas e tributos, precisa ser calculado na compra de qualquer ativo. Imagine conseguir um ótimo investimento, mas que, no final, fazendo as contas, faz você perder dinheiro?

    Esse é o caso da poupança. Antes, a rainha dos investimentos. Hoje, o bicho papão dos aportes.

    Colocar dinheiro na caderneta é sofrer mordidas da inflação diariamente e ter o patrimônio corroído.

    Todo o investimento precisa, no mínimo, acompanhar a inflação para garantir o seu poder de compra.

    Veja alguns ativos que são afetados positivamente pela alta do IPCA. 

    Tesouro Direto

    Entre as opções do Tesouro Direto, o Tesouro Selic é o título público mais popular por sua segurança e rentabilidade, fazendo com que diversos investidores troquem a poupança e até outros investimentos.

    A segurança se deve ao Tesouro Nacional, que emite os títulos. Dessa forma, ao investir no Tesouro, você estará emprestando dinheiro ao Governo. E, assim, é praticamente impossível ficar sem receber juros por isso. 

    Existe uma variedade de títulos do Tesouro, mas vamos nos ater ao Tesouro Selic e ao Tesouro IPCA+.

    O Tesouro Selic traz rendimentos de acordo com a taxa básica de juros, enquanto o IPCA+ paga o índice no período acrescido de uma taxa fixada

    Ambos são ótimos e podem ser utilizados para curto prazo. O Tesouro Selic tem vantagem por sua liquidez diária.

    Fundos de Investimento

    Outra ótima aplicação, que pode seguir os índices macroeconômicos, são os fundos de Investimento, que destinam a maior parte do capital em renda fixa.

    Eles funcionam como um condomínio, no qual diversos investidores confiam o seu patrimônio a um administrador, que faz a gestão e alocação do capital.

    Existem diversos tipos de fundos, mas, em geral, eles buscam retornos acima do CDI. Trata-se de um investimento conversador, de baixo risco.

    A taxa de administração costuma ser baixa e conta-se com a vantagem de uma gestão profissional.

    Letra de Crédito Imobiliário (LCI)

    As LCIs são muito semelhantes aos CDBs dos bancos. Eles são títulos emitidos pelas instituições para dar créditos a segmentos específicos, como o imobiliário nesse caso.

    Assim como os Certificados de Depósito Bancário (CDBs), o seu rendimento é baseado no CDI, um índice que costuma seguir de perto a Selic.

    O CDI é o índice de juros que um banco paga ao outro quando pega dinheiro emprestado para fechar o seu caixa. Essa é uma operação que acontece diariamente.

    Conclusão - Descobriu como o IPCA afeta seus Investimentos?

    como acompanhar o ipca

    Acompanhar o índice IPCA é crucial para o seu planejamento financeiro, seja para guardar ou investir dinheiro.

    Em resumo, o IPCA é o índice da inflação.

    Ele afeta os brasileiros historicamente e, por isso, quem possuir um patrimônio depositado na poupança, precisa modernizar suas formas de investir.

    Outra ideia de investimento incerto é a da casa própria. Se você está comprando um imóvel para morar, tenha certeza que está adquirindo um passivo. Principalmente se está financiando o imóvel.

    Assim, gera custos como o de manutenção e tributos, além de imobilizar grande parte do seu capital.

    Já o ativo é aquilo que traz dinheiro sem esforço para você, como uma aplicação financeira.

    Aprenda a investir em conjunto com o IPCA, alocando recursos em ativos que tragam um retorno real.

    Se você quer atingir os seus objetivos, é fundamental fazer o seu dinheiro trabalhar para você. Transforme a inflação de vilão para um aliado.

    Para isso, você só precisa abrir a sua conta na Rico agora mesmo. Aqui, você encontrará as melhores alternativas do mercado e ainda contará com todo o suporte do nosso time.

    Gostou deste artigo? Tem alguma dúvida sobre o que é IPCA? Deixe seu comentário!

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