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    Fundo de Renda Fixa ou Multimercado: Qual é Melhor

    by Rico.com.vc on Janeiro 29, 2018

    fundo renda fixa ou multimercado

    Você sabia que os fundos são excelentes investimentos para diversificar com segurança e rentabilidade?

    Antes de escolher entre Fundo de Renda Fixa ou Multimercado, é essencial que você conheça todas características e diferenças existentes entres os dois.

    Cada um possui estratégias particulares e focos de investimentos distintos. Ambos com um objetivo em comum: o rendimento. Claro, sempre de acordo com o índice que serve de meta.

    Você sabia que temos a melhor ferramenta para auxiliar na montagem da sua carteira? Conheça neste outro artigo tudo sobre o nosso Simulador de Investimentos.

    Além destes, há diversos tipos de Fundos de Investimentos. Você deve saber como funciona todos eles. Assim, fica mais fácil definir qual é o ideal para a sua carteira.

    Para ajudar você nesta escolha, preparamos um artigo completo com tudo o que você precisa saber sobre este tipo de aplicação e como você pode começar a investir hoje mesmo:

    • Tipos de Fundos de Investimentos
    • Características do Fundo de Renda Fixa x Multimercado
    • Simulações: qual é o melhor
    • Vantagens e desvantagens do Fundo Renda Fixa x Multimercado
    • Custos e Taxas
    • Como investir nestes Fundos de Investimento

    Se tiver qualquer dúvida ou sugestão, deixe um comentário no final da página.

    Boa leitura!

    Tipos de Fundos de Investimento

    tipos fundos investimento

    Os Fundos de Investimentos são classificados de acordo com a alocação de ativos

    No Brasil, o órgão que regulamenta os Fundos de Investimento (FI) é a CVM (Comissão de Valores Mobiliários). Esta instituição também determina como deve ser feita a composição destes investimentos.

    Este investimento tem ganhado cada vez mais adeptos. Segundo a ANBIMA, em 2017, a captação total foi R$ 259,8 bilhões, o maior recorde da série histórica iniciada em 2002, contra R$ 130,6 bilhões registrados em 2016.

    Conheça as sete classificações:

    Fundo de Investimento Multimercado (FIM)

    Este é o fundo de investimentos com maior diversidade de ativos. Estando entre os mais ofertados do mercado de FI.

    Se a sua dúvida era se fundo multimercado é renda fixa, a resposta é:  ele mescla aplicações de diferentes mercados, como renda fixa e ações.

    Assista ao vídeo abaixo e entenda como se beneficiar dos fundos multimercados em 2018:

    Fundo de Investimento Renda Fixa (RF)

    É composto majoritariamente por aplicações em renda fixa. É muito seguro e rentável.

    Fundo de Investimento em Ações (FIA)

    Este fundo possui mais de 60% da sua alocação em ações. Sendo a classe que possui maior risco envolvido.

    Fundo de Investimento Referenciado (RF)

    Esta aplicação tem um índice como sua referência. Então o gestor deve compor a carteira com cerca de 95% em ativos atrelados a este referencial.

    Fundo de Investimento Cambial (FC)

    Este fundo tem mais de 80% dos ativos em moedas estrangeiras, como o dólar ou euro.

    Fundo de Investimento da Dívida Externa

    A CVM determina que a carteira possua, no mínimo, 80% em títulos da dívida externa da União. É um fundo pouco conhecido.

    Fundo de Investimento de Curto Prazo (CP)

    Este fundo tem a carteira com prazo de 60 dias. A alocação é focada em títulos públicos. É uma das classes mais conservadoras e de baixo risco.

    Fundo de Investimento em Cotas (FIC)

    Diferentemente dos demais, este fundo investe em cotas de outros FIs. Não há exposição direta aos ativos.

    O Que é Fundo de Renda Fixa

    fundo investimento renda fixa

    O Fundo de Renda Fixa possui alta rentabilidade e segurança

    De acordo com a CVM, o Fundo de Renda Fixa deve ter pelo menos 80% do patrimônio em investimentos em renda fixa, como os títulos do Tesouro Direto.

    Além dos títulos públicos, esta categoria de gestão também agrega ativos de instituições privadas, como CBDs e LCI/LCA. Então, a rentabilidade depende do comportamento destas aplicações no tempo.

    Os demais 20% podem ser alocados em derivativos, como as opções. Desta forma, o gestor pode fazer alavancagem.

    Os Fundos de Renda Fixa são classificados em:

    Simples

    Este fundo é composto por 95% em Tesouro Direto e também em títulos privado com baixo risco de crédito. Tendo como objetivo baixo custos e alta segurança. 

    O investimento foi desenvolvido pensando em atender a todos os públicos, principalmente pequenos investidores e iniciantes no mercado

    Fundo de renda fixa ou tesouro direto é uma dúvida bastante comum. O ideal é avaliar de acordo com suas necessidades, objetivos e prazos.

    Curto Prazo

    Como o nome sugere, é um fundo voltado para o curto prazo. A carteira deve ter aplicações com prazo máximo de 60 dias e o tempo total dele é de até 375 dias. 

    Neste caso, os ativos devem ser majoritariamente títulos públicos ou privados com baixo risco de crédito. O objetivo é alta rentabilidade e segurança em tempo de investimento mais curto. 

    Longo Prazo

    O fundo de longo prazo tem carteira com vencimento acima de 365 dias e ele pode ser composto por maior variedade de ativos em renda fixa

    Isso permite também que os títulos privados sejam de instituições com maior risco de crédito. Costuma ter rentabilidade superior ao Fundo de Curto Prazo. 

    Referenciado

    Este tipo de Fundo de Renda Fixa possui um índice econômico como referência de rentabilidade. Então, o gestor faz a alocação de cerca de 95% do patrimônio em títulos atrelados a este referencial.

    Crédito Privado

    Este fundo deve possuir no mínimo 50% em títulos privados, como CDBs e debêntures, e o restante em títulos públicos e derivativos. Por conta desta composição, o risco de investimento é maior, assim como seu retorno a médio e longo prazo.

    Dívida Externa

    Este fundo investe mais de 80% do seu patrimônio em títulos da dívida externa da União. A CVM não permite que o gestor faça alocação de ativos do país.

    Generalizando, o Fundo de Investimento em Renda Fixa é indicado para investidores conservadores e moderados, principalmente aqueles que buscam uma carteira diversificada.

    Características do Fundo Multimercado

    O Fundo Multimercado é mais complexo que o de Renda Fixa. A ANBIMA faz a classificação deste investimento com base na estratégia adotada e nos ativos. Confira:

    classificação fundo multimercado

    Classificação geral do Fundo Multimercado - Fonte:: ANBIMA

    Alocação

    São fundos que utilizam a estratégia asset allocation no longo prazo. Desta forma, investem em vários ativos de ativos, como renda fixa, ações e até mesmo cotas de outros Fundos de Investimentos.

    Seguindo a alocação, podem ser divididos dois tipos.

    O balanceado é composto com o objetivo de superar a rentabilidade de um benchmark, contando com a liberdade de investir em qualquer tipo de aplicação. Porém, não permite alavancagem.

    A subcategoria Dinâmica é mais flexível. Pode ser composta por vários tipos de investimentos sem a necessidade de obedecer um indicador. E também pode ser alavancado.

    Investimentos no Exterior

    Esta categoria concentra o seu patrimônio em ativos do exterior. Estes fundos costumam ser mais restritos a investidores altamente qualificados. A estratégia utilizada é a cross-border.

    Estratégia

    Este fundo tem diversas subcategorias, cada uma com um objetivo bem específico. Todos permitem a alavancagem da carteira. Confira as classificações:

    • Macro: são focados nos cenários macroeconômicos no médio e longo prazos. Podem ser compostos por vários tipos de aplicações, como renda fixa e câmbio. E mudados conforme a necessidade.
    • Trading: a estratégia é concentrada em ganhos a partir das movimentações de curto prazo. Englobando todos os tipos de ativos.
    • Livre: como o nome sugere, a carteira é livre para o tipo de aplicações e também para a estratégia que vai adotar.
    • Capital Protegido: a estratégia busca retornos em mercados de risco, procurando proteger o capital de forma total ou parcial.
    • Juros e Moedas: são focados em ativos de renda fixa e câmbio. Não pode ter aplicações em renda variável. A estratégia concentra-se em ganhos a partir dos juros dos títulos e das operações em moeda estrangeira.
    • Estratégia Específica: neste fundo a composição é feita a partir da definição do risco, como mercado futuro ou commodities.
    • Long and Short - Direcional: parte da carteira é alocada em cotas de Fundos de Renda Fixa de curto prazo. E o foco são os ganhos em renda variável. Esta operação aposta na diferença entre as posições comprada e vendida.
    • Long and Short - Neutro: semelhante ao Direcional. A única diferença é que as posições devem ser montadas com exposição financeira líquida de até 5%.

    Fundo de Renda Fixa x Multimercado: Vantagens e Desvantagens de Cada Um

    fundo renda fixa ou multimercado

    As vantagens e desvantagens podem ajudar a escolher o melhor para você

    Antes de investir, você deve comparar o Fundo de Renda Fixa ao Multimercado.

    A partir do levantamento dos ponto positivos e negativos, fica mais fácil definir qual é o mais adequado.

    Fundo de Renda Fixa - Vantagens

    • São mais simples que os multimercados
    • A rentabilidade depende de indexadores que oscilam menos como CDI, Selic ou IPCA
    • Indicados para diversificar com baixo risco
    • Possui aportes mais baixos (a partir de R$ 100)
    • Tem menor volatilidade
    • Acessível a todos os perfis de investidores
    • O resgate do investimento é simples e mais rápido (na maioria dos casos)

    Fundo de Renda Fixa - Desvantagens

    • Limitação de ativos, concentrado em renda fixa
    • Em cenário de queda de juros, os ganhos podem ser menores que de um multimercado

    Fundo Multimercado - Vantagens

    • Maior diversificação dos ativos
    • Os ganhos podem ser mais expressivos, principalmente com juros baixos na economia
    • O gestor tem mais liberdade para ajustar a carteira
    • Há mais opções de fundos para os investidores

    Fundo Multimercado - Desvantagens

    • Podem cobrar taxa de performance
    • O risco envolvido é maior
    • Tem maior volatilidade
    • Mais indicados para investidores de perfil agressivo

    Como você viu, o que é desvantagem para uma pessoa pode ser vantagem para outra. Tudo depende do ponto de vista e objetivo do investidor.

    Qual é Melhor: Fundo de Renda Fixa ou Multimercado

    melhor fundo renda fixa ou multimercado

    Os dois fundos são excelentes investimentos

    Analisando o Fundo de Renda Fixa x Multimercado, a resposta depende dos seus objetivos como investidor, principalmente em relação aos riscos que você está disposto a correr.

    Perceba que cada um tem fins bem específicos. Para definir, você deve levar em consideração as suas áreas de interesse e o quanto a carteira oferece de diversificação.

    Verifique também o prazo dos fundos. Tanto o de Renda Fixa, quando o Multimercado oferecem modalidades voltadas a diversos tempos de investimento.

    Outro fator na escolha entre Fundo de Renda Fixa x Multimercado é a estratégia adotada. A rentabilidade deste investimento é influenciada diretamente pela forma de gestão.

    Considere também o tempo de resgate. Ao vender as suas cotas, no Fundo Multimercado o tempo para o depósito do valor final costuma variar. Já o de Renda Fixa, normalmente, são apenas dois a três dias úteis para a liquidação.

    Lembrando que os Fundos de Investimentos não possuem a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Então se o emissor falir, você pode perder o que investiu se o fundo não for adquirido por outra gestora.

    Antes de investir, conheça a nota de rating. Esta é a classificação do risco da instituição. Quanto maior a nota, menor a chance dela quebrar.

    Simulações

    Para você escolher entre Fundo de Renda Fixa x Multimercado, resolvemos mostrar na prática como é o rendimento de cada um.

    Confira os resultados do nosso Simulador de Investimentos:

    Perfil Conservador

    Fazendo a comparação entre dois fundos de mesmo perfil. Sendo um em Renda Fixa e um Multimercado.

    fundo renda multimercado conservador

     Exemplo de Fundo Multimercado Conservador - Tela Capturada em 03/11/17

    fundo renda fixa conservador

    fundo renda fixa conservador

     Exemplo de Fundo Renda Fixa Conservador - Tela Capturada em 03/11/17

    Fizemos uma aplicação de R$ 10.000, por um ano, para o Fundo de Renda Fixa, com os 17,5% do IR,  a taxa de performance e a taxa de admistração de 0,70% a.a. No resgaste, o valor será de R$ 10.514,70.

    No Multimercado, descontando a alíquota do IR (17,5%), a taxa de administração de 1,0% a.a e a taxa de performance, o valor líquido será de R$ 10.636,46. 

    Neste caso, a rentabilidade é semelhante. Note que ambos possuem performance semelhante no ano.

    Perfil Moderado

    Comparando entre Fundo de Renda Fixa x Multimercado. São dois fundos com perfil de risco moderado. 

    fundo multimercado moderado

    fundo multimercado moderado

    Exemplo de Fundo Multimercado Moderado - Tela Capturada em 03/11/17

    fundo renda fixa moderado

    fundo renda fixa moderado

    Exemplo de Fundo Renda Fixa Moderado - Tela Capturada em 03/11/17

    Investindo R$ 10.000 no período de um ano no Fundo Multimercado e descontando a taxa de administração de 0,30% ao ano, o IR em 17,5% e a taxa de performance, o valor líquido será de R$ 10.389, 00. 

    Enquanto para o Fundo de Renda Fixa, com taxa de administração de 0,80% a.a e o IR (17,5%). A resultado será de R$ 10.729,64. 

    Nesta simulação, a modalidade multimercado apresentou rentabilidade um pouco menor. Principalmente pela cobrança de taxa de performance. No geral, seu desempenho é superior a 1% do Renda Fixa. 

    Perfil Agressivo

    Comparando entre dois fundos um em Renda Fixa e um Multimercado voltados para o investidor de perfil agressivo.

    fundo multimercado agressivo

    fundo multimercado agressivo

    Exemplo de Fundo Multimercado Agressivo - Tela Capturada em 03/11/17

    fundo renda fixa agressivo

    fundo renda fixa agressivo

    Exemplo de Fundo Renda Fixa Agressivo - Tela Capturada em 03/11/17

    Ao aplicar R$ 10.000, por um ano, no Fundo Multimercado e descontando o 17,5% do IR, a taxa de administração de 2,00% a.a e a taxa de performance, o valor final é de R$ 10.774,27.

    Para o fundo de Renda Fixa, com mesma alíquota de IR, taxa de administração de 0,40% ao ano e a taxa de performance, o resultado líquido é de R$ 11.167,70.

    Logo, rendeu mais que o Multimercado. Ambos alta rentabilidade, com mais de 3% sobre o CDI.  

    Custos e Taxas

    custostaxasfundos.jpg

    Os custos podem comprometer a rentabilidade do seu fundo

    Ao investir nos fundos, você deve conhecer todos os custos envolvidos e de que maneira são cobrados. 

    IOF

    É o Imposto sobre Operações Financeiras. Este tributo é cobrado nos primeiros trinta dias da aplicação. Caso você solicite o resgate do investimento neste período, o IOF incidirá proporcionalmente. 

    Taxa de administração

    A taxa de administração varia de acordo com o fundo. Ela é cobrada com o intuito de financiar a estrutura da instituição emissora e também para o pagamento da equipe de gestão. 

    Taxa de performance

    Esta taxa pode ser cobrada, mas depende do fundo escolhido. Quando o rendimento do período supera uma meta estipulada, haverá essa taxação caso o gestor a cobre.

    Ela é mais comum entre os Fundos Multimercados. Principalmente por conta da alta rentabilidade e pelo risco que a gestão enfrenta.

    Come-cotas

    Esta taxa incide sobre os fundos de curto e longo prazo. O propósito da cobrança é o pagamento do Imposto de Renda (IR).

    Então você acaba perdendo de maneira automática algumas cotas do seu investimento. Mas claro, de forma correspondente ao valor deste imposto.

    Fundos de curto prazo 

    Para Fundos de Investimentos Multimercado ou Renda Fixa de curto prazo, até 365 dias, os rendimentos sofrem a tributação do IR da seguinte forma:

    Prazo Alíquota (%)
    Até 180 dias 22,5
    De 181 a 360 dias 20,0

    Tabela do IR para Fundos de Investimento de curto prazo - Fonte: Receita Federal

    Fundos de médio e longo prazo 

    Para os fundos de carteira com prazo superior a 365 dias, o Imposto de Renda é cobrado de forma regressiva, conforme a tabela: 

    Prazo Alíquota (%)
    Até 180 dias 22,5
    De 181 a 360 dias 20,0
    De 361 a 720 dias 17,5
    Acima de 720 dias 15,0

    Tabela regressiva do Imposto de Renda - Fonte: Receita Federal

    Como Investir em Fundos Multimercado e de Renda Fixa

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    Na Rico, você adquire as suas cotas em apenas 6 passos

    Investir nos Fundos de Investimentos é bastante simples. O primeiro passo é escolher uma corretora de confiança, como a Rico.

    Para abrir a sua conta, basta informar os seus dados pessoais e criar um login e senha. É rápido e gratuito.

    O próximo passo é transferir o valor que você deseja investir para a corretora. Você deve fazer isso através de uma operação de TED de mesma titularidade.

    Ao entrar na sua conta, escolha a opção de Fundos de Investimento. Nesta tela, você encontra todos os fundos disponíveis para a compra.

    Você pode selecionar as opções ou buscar por características desejadas para o seu investimento. Escolha as aplicações desejadas.

    Clicando sobre o nome do fundo, você tem acesso a todas as informações sobre ele. Como material informativo, regulamento, taxas cobradas e performance. Confira estes materiais.

    E abaixo, tem o nosso Simulador de Investimentos. Essa ferramenta pode auxiliar na sua escolha entre Fundo de Investimento Renda Fixa x Multimercado.

    Já sabe em qual fundo investir? Clique em Comprar. Insira o valor desejado e clique em Comprar novamente. Pronto! Você acaba de adquirir as suas cotas!

    Conclusão

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    Os Fundos de Investimentos são excelentes investimentos para diversificação

    Ao definir entre Fundo de Renda Fixa ou Multimercado, você deve considerar alguns fatores como: objetivos de investimento, aporte disponível e prazo estipulado.

    Pensando em diversificar ainda mais, os Multimercado podem ser uma excelente escolha. Eles possuem mais opções, inclusive de estratégia.

    Já os Fundos de Renda Fixa são mais conservadores e também mais estáveis, além do risco envolvido ser menor.

    Aprenda mais como investir melhor lendo estes artigos do nosso blog:

    21 Livros Sobre Investimentos Que Você Precisa Ler
    Quais São os Tipos de Investimentos e Como Escolher o Melhor
    Guia da Diversificação de Investimentos - Aprenda Tudo Hoje

    A tributação é semelhante em ambos os casos, havendo o IR, IOF, taxa de administração, taxa de performance e o Come-Cotas. Considere todas estes fatores ao optar por este investimento.

    Investir em Fundos de Investimento aqui na Rico é muito simples. São apenas 6 passos.

    Além disso, você conta com as recomendações dos nossos especialistas sobre os melhores fundos de investimento multimercado ou qualquer outro tipo do mercado.

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    Topics: Fundos de Investimento

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