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Alavancagem Financeira: o que é e como usar na Bolsa de Valores

by Rico.com.vc on Maio 24, 2017

alavancagem financeira

Você sabe quando é a hora de certa de usar a alavancagem financeira?

Alavancagem financeira é um recurso que impulsiona a rentabilidade e o risco de um investimento. Ou seja, é o aumento das possibilidades sem acrescentar nada ao custo inicial do investimento.

Assim, alavancagem é a mesma coisa que pegar dinheiro emprestado para investir. Quando se opera alavancado, é possível obter ótimas rentabilidades, crescendo rapidamente o patrimônio.

No entanto, obviamente, como também aumentam os riscos, um negócio com alavancagem precisa ser muito bem estudado, pois o prejuízo também pode ser impulsionado.

Neste texto, você descobrirá dicas de alavancagem financeira, saberá o que é em detalhes, para quem é recomendado e como funciona a alavancagem da Rico. Esse conteúdo é indicado para leitores que já dominam o mercado de ações e de futuros.

Se tiver qualquer tipo de dúvida, utilize a seção de comentários no final da página.

Boa leitura!


O Que é Alavancagem Financeira?

alavancagem financeira o que e

Com a alavancagem, você pode melhorar a performance da sua carteira de investimentos. 

Uma alavanca serve para levantar objetos com menos esforço. Com um investimento é a mesma coisa. A alavancagem financeira serve para fazer aplicações com valores superiores do que você teria sozinho.

Assim, no mundo financeiro, a alavancagem é um dos recursos disponíveis mais importantes para investidores de renda variável - do tipo que você não tem certeza da rentabilidade antes de fazer a aplicação.

A alavancagem pode ser feita na Bovespa, com ações, e na BM&F, com contratos ou mini-contratos de Dólares e Índice.

Esse é um recurso muito importante, mas que deve ser utilizado apenas por pessoas que já sabem fazer um bom gerenciamento de risco. Para isso, veja uma aula com nosso especialista:

 

 

Funciona como um crédito especial. Para utilizar, é preciso depositar uma garantia que pode ser em dinheiro ou em ativos, como por exemplo títulos do Tesouro Direto.

Por exemplo, você acredita em uma operação, mas tem pouco dinheiro para investir nela. Para não perder o negócio, você pega dinheiro emprestado para devolver logo a seguir, quando tiver recebido o retorno do investimento.

Caso você não pague no período combinado, sofrerá com juros e perda do seu capital.

A alavancagem financeira não é recomendada de forma alguma para traders iniciantes ou que possuem pouco tempo de mercado. Principalmente para quem possui pouco dinheiro para investir.

Se esse for o seu caso, aprenda a operar com nossos outros artigos:

Antes de ter experiência, nem pense em operar alavancado. Essa é a fórmula perfeita para sofrer grandes prejuízos: Inexperiência + Alavancagem + Obrigação para ganhar dinheiro.

Enfim, a alavancagem financeira nada mais é do que uma técnica de multiplicação de rendimentos, a um custo pequeno. Com ela, pode-se fazer muito mais com menos. Mas para isso, é preciso utilizá-la com cautela, mitigando riscos.

Gaste um tempo com planejamento. Esteja preparado para os piores cenários de uma aplicação. Afinal, se essa situação negativa se concretizar, você precisará pagar pelo dinheiro perdido.

Você estará usando um dinheiro que não é seu para investir. Pode ser da corretora, de um banco ou qualquer outra pessoa. O negócio deve ter lucro o suficiente para pagar esse empréstimo com sobra, que será o seu lucro.


Principais cuidados com a alavancagem financeira

alavancagem financeira cuidados

A possibilidade de perdas também são maximizadas com a alavancagem financeira. 

Cada operação deve ser analisada a parte. Nunca comece um trade alavancado sem saber qual é o ponto de entrada, capital mínimo, stop loss e perspectiva de risco para então decidir qual a proporção de alavancagem. 

O grande perigo está em tentar ganhar muito dinheiro apenas com uma operação. Isso é muito arriscado.

Não existe o trade perfeito. Aquele que vai salvar a carteira de investimentos e trazer um lucro inacreditável. Muitas pessoas buscam a alavancagem financeira para aplicar em negócios assim, onde se acredita ser a oportunidade do ano.

E isso não existe. Todo negócio, por mais que tenha o estudo gráfico e/ou fundamentalista, envolve riscos. E como você deve ter aprendido no nosso outro texto de diversificação de investimentos, nunca aposte tudo em investimento só.

Muitos investidores temem mais deixar de ganhar do que perder e para evitar isso, operam alavancados para tentar maximizar os ganhos. 

No entanto, como falamos, não deve-se apostar tudo em uma única operação. O que vai fazer você se tornar um trader de sucesso não será uma operação alavancada bem-sucedida.

Você ganhará dinheiro e será um bom trader quando conseguir fazer várias operações de sucesso com ou sem alavancagem. Sempre haverão perdas, mas elas devem ser menores do que os ganhos.

Se você possui um bom palpite no mercado, não teste-o com todas as suas fichas. Aplique uma pequena quantia primeiro, veja se o trade tem potencial e gradualmente vá alocando mais dinheiro na operacão.

A alavancagem deve ser utilizada em último caso no mercado financeiro. Primeiro você garante um patrimônio diversificado a curto, médio e longo prazo. Depois preocupe-se em operar alavancado.


Como Funciona Alavancagem Financeira Na BOVESPA

alavancagem financeira bolsa

Entenda como alavancar suas posições no mercado à vista.

Na Rico, é muito simples operar alavancado. Basta acessar o Home Broker e utilizar os limites disponíveis para comprar ou vender a descoberto (negociar algo que não possui) na Bovespa ou na BM&F.

Ao comprar ações, é possível utilizar um limite por ativo para alavancar em até 40 vezes o valor de sua garantia elegível depositada na corretora, tanto na compra quanto na venda, para operações de day trade.

Cada ativo possui um multiplicador, que é calculado em função da sua volatilidade e liquidez.

Confira a lista dos ativos e seus multiplicadores que são elegíveis para alavancagem (tanto os que geram limite, quanto os que podem ser negociados):

                              40 vezes
  PETR4 VALE5      
  25 vezes
  ABEV3 BBDC4 BBAS3 BVMF3 ITUB4
  23 vezes
  BOVA11 CIEL3 ITSA4    
  19 vezes
  BBSE3        
  15 vezes
  KROT3        
  14 vezes
  UGPA3 VIVT4      
  12 vezes
  PETR3        
  11 vezes
  GGBR4 VALE3 CCRO3 CTIP3 HYPE3
  LREN3 SUZB5      
  10 vezes
  BRFS3 JBSS3      
  9 vezes
  BRML3 CSNA3 FIBR3 GOAU4 RADL3
  8 vezes
  USIM5 CMIG4 EMBR3 EQTL3 KLBN11
  SBSP3        
  6 vezes
  BBDC3 MULT3 PCAR4 RAIL3  
  5 vezes
  BRKM5 CPFE3 CSAN3 ELET6 ENBR3
  ESTC3 LAME4 MRVE3 NATU3 QUAL3
  RENT3 SMLE3 WEGE3    
  2 vezes
  BRAP4 BTOW3 CESP6 CPLE6 CVCB3
  CYRE3 DTEX3 ECOR3 ELET3 FLRY3
  GFSA3 GOLL4 IGTA3 LIGT3 MDIA3
  MPLU3 MRFG3 ODPV3 PSSA3 SANB11
  SMTO3 SULA11 TAEE11 TIET11 TIMP3
  TOTS3 TRPL4 VLID3  

Os ativos possuem multiplicadores diferentes porque cada um possui uma exposição ao risco diferente. Esta metodologia oferece uma maior proteção para suas operações alavancadas.

Cálculo da alavancagem financeira

Garantia = Custódia em Ações e Tesouro Direto (menos o deságio aplicado a critério da corretora) + Saldo em Conta Corrente

Alavancagem = Garantia x Alavancagem (de até 40x)

Exemplo:
Supondo um cliente que possui R$ 10.000,00 em PETR4 de custódia e R$ 7.000,00 de saldo em conta corrente, logo seu limite é de:

Garantia: R$ 10.000,00 (PETR4) – R$ 2.000,00 (20% de Deságio) + R$ 7.000,00 (conta corrente) = R$ 15.000,00

Alavancagem em VALE5 (multiplicador de 15x) = R$ 15.000,00 (Garantia) x 15 (Alavancagem) = R$ 225.000,00

Alavancagem em GOLL4 (multiplicador de 6x) = R$ 15.000,00 (Garantia) x 6 (Alavancagem) = R$ 90.000,00

Até que horas preciso zerar a posição?

Você deve terminar sua posição até às 16h50. Se não o fizer, a posição será liquidada automaticamente no leilão de fechamento (com o último preço do mercado regular).


Como a alavancagem financeira funciona na BM&F

alavancagem financeira bmef

Descubra como operar alavancado no mercado futuro.

Também é simples operar alavancado nesse mercado. Vocâ precisará apenas do seu Home Broker na Rico. Veja as margens:

  • R$ 80 para Mini-Índice
  • R$ 100 para Mini-Dólar
  • R$ 400 para contratos de Índice
  • R$ 500 para contratos de Dólar

Obs: As Margens acima podem sofrer variações a qualquer momento de acordo com análises de Risco das operações realizadas pelo Cliente.

Como calcular a alavancagem

Garantia = Custódia em Ações e Tesouro Direto (menos deságio aplicado a critério da corretora) + Saldo em Conta Corrente

Alavancagem = Garantia / Valor de margem de cada contrato

ATÉ QUE HORAS PRECISO ZERAR A POSIÇÃO?

Você também possui uma hora-limite para encerrar suas posições nesse mercado. Para índice e mini-índice é às 17h50. Para dólar e mini-dólar é às 17h40.

Se você não o fizer, a posição é liquidada automaticamente no leilão de fechamento (com o último preço do mercado regular), com exceção dos contratos de dólar e mini-dólar que serão liquidados nos últimos 20 minutos do pregão regular (das 17h40 até 18h00).


Perfil do Investidor

alavancagem financeira perfil

A alavancagem financeira não é para todo tipo de investidor.

Imagine investir R$ 10.000 e ter direito a uma rentabilidade de 45x esse valor? Você teria direito a ganhar com as oscilações não sobre o seu capital, mas sobre R$ 450.000.

Digamos que você obteve uma rentabilidade de 2,22%. Esse é um grande resultado! Afinal, o seu lucro foi de R$9.990. Ou seja, você começou com R$ 10.000 e praticamente dobrou o seu patrimônio. É quase 100% de retorno!

Mas agora imagine, que você configurou um stop loss de 0,5% e infelizmente ele foi disparado. Nesse caso, você perdeu R$ 2.250, o equivalente a 22,5% do seu capital. É bastante não é mesmo?

Assim, é muito perigoso apostar quando esses R$ 10.000 são todo o seu patrimônio disponível para investimento.

No entanto, se você já possui um bom capital aplicado em renda fixa e outras ações a longo prazo, não faz mal arriscar 1% dele não é mesmo?

Então, o investidor que deve operar alavancado é o que, de fato, não estaria obrigado a ter 100% de sucesso na operação. Afinal, ele não depende dessa operação para viver.

O perfil do investidor alavancado é aquele seguro de suas decisões, que possui experiência, boas estratégias e claro, um bom patrimônio diversificado.


Fundo de Investimento Alavancado

alavancagem financeira fundo de investimento

Nem todo fundo de investimento possui alavancagem. Consulte o prospecto antes de investir! 

Os fundos de investimentos são uma ótima forma de diversificação e alavancagem. Neles, diversos investidores confiam os seus capitais a um gestor para que ele invista da melhor forma possível a fim de atingir um objetivo pré-estabelecido.

Existem muitos tipos de fundos de investimento. O mais comum é o de renda fixa que destina a maior parte do capital a títulos de renda fixa como títulos públicos.

Já nos fundos multimercado (que misturam renda fixa e variável) e nos de ações, a maior parte do patrimônio é investida em ativos de maior risco e claro, maior retorno.

Alguns deles, conforme é informado no prospecto, utilizam-se da alavancagem, principalmente para atingir objetivos como rentabilidade acima de algum índice.

Nesse caso, há o risco do cotista lucrar de forma alavancada e claro, o de perder o seu patrimônio e ainda ser convidado para investir mais e cobrir o buraco deixado como já aconteceu em 2011 com o fundo GWI Private.


Custos da Alavancagem Financeira

A alavancagem, mesmo em operações bem-sucedidas, possui um custo. Veja quanto custa o serviço para operar alavacado na Bovespa:

  • Mercado à Vista (Lote Padrão): R$ 16,20
  • Mercado de Opções: R$ 8,00

A BM&F (Dólar e Índice) também possui uma tabela de custos padrão:

  • Minicontratos: R$ 1,00 (por contrato) *
  • Contratos-Padrão: R$ 4,94 por contrato*

*Valores para day trade.

No valor da corretagem é acrescido 5% de ISS + emolumentos praticados pela BM&FBOVESPA.


Conclusão

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Você está pronto para investir alavancado?

Como vimos, a alavancagem financeira é uma forte aliada dos investidores que dominam estratégias de investimento e sabem o que estão fazendo.

No entanto, pode se tornar uma armadilha, principalmente de pequenos investidores que ainda não possuem grande experiência no mercado, multiplicando ainda mais os riscos de operar na BM&FBovespa.

Antes de utilizar esse recursos, pergunte a si mesmo: estou disposto a perder esse capital e arcar com as consequências?

Essa é uma lei primária no mercado de valores. Nunca coloque algo em risco que não está disposto a perder.

Assim, abuse dos simuladores financeiros e comece aplicando de forma diversificada e ao arriscar, como arriscando pouco, para depois aumentar a aplicação gradualmente.

É fundamental estar seguro da estratégia e da operação para alavancar a posição. Utilize de todas as métricas possíveis para controlar os riscos. 

Continue aprendendo com outros guias:

Se possível, consulte nossos especialistas nas salas de aula ao vivo da Rico na InvesTV.

Espero que tenha gostado do texto. Se tiver qualquer dúvida, deixe o seu recado logo abaixo.

Obrigado por ler até aqui!

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Topics: Renda Variável/Mercado de ações